业内内部信息交流(6.18)

业内内部信息交流(6.18)

一致药业：旗下致君制基药有望在2010年通过EUGMP认证

    经交流获悉，一致药业(000028)旗下致君制药正在进行EUGMP认证工作，预计会在年底前通过认证。
重要等级：★★★☆☆
【投资建议】公司为医药商业和医药工业齐头并进的西南医药企业；医药商业在两广仍有并购计划。医药工业方面，致君制药旗下的头孢替坦二钠、头孢唑兰、头孢替安、头孢孟多等品种正准备向欧盟认证，预计认证通过后公司估值将再次向上抬升！

数字政通：今年的订单量有可能会超预期

    尽管数字政通(300075)一季度订单情况差强人意，然而在对公司实地调研后，研究员认为，由于公司订单主要集中在2-3季度，因此全年订单量仍有可能会超预期。
重要等级：★★★☆☆
【投资建议】公司凭借GIS（地理信息系统）在城市管理的行业的创新性应用，成为国内数字化城管的推动者和实践者；2004年首次在北京东城区建设成功。数字城管这一新型城管模式将在住建部主导下向全国市、县级城市全面推广，预计下半年会有相关扶持政策出台，相关订单将集中在2、3季度释放！

葛洲坝：目前股价未反映成长性预期、资源价值和重组预期

    广发证券认为，公司目前的股价未反映相比传统施工企业更好的成长性预期、未反映资源价值和重组预期。资产注入将有助于公司形成完善的“设计—施工”产业链，对于公司生活经验外总承包业务开展将起到巨大支持作用，维持“买入”评级。
重要等级：★★★☆☆
【投资建议】公司主业发展强劲，立足建筑工程承包施工主业，大力开拓国际和国内市场，全面进军铁路、公路、机场、港航等非水电建筑领域。公司重组方向可能有三个一是电网辅业分离带来的资产注入；二是央企房地业务的整合；三是水泥、民爆业务的兼并重组。我们认为在国资委推进央企战略重组背景下，公司重组确定性较大，目前估值没有反应重组预期！

S上石化：经营情况良好

     公司盈利能力随原油价格和产品价格的变化存在较大的波动，即使产品油价格机制有所理顺，公司经营上周期性也很强。随着国内外经济复苏公司目前经营业绩良好，但经济复苏的不确定性，使公司产品价格未来在下行风险，经济回落化工产品景气下降或者原油价格上涨超80美元，都将影响公司盈利，今年上半年成为阶段性业绩高点的可能性较大。
重要等级：★★★★☆
【投资建议】表面看公司炼油业务随不盈利处于盈亏平衡状态；但实际上由于原料石油、石脑油价格低，仅回升至历史高位的50%左右；而合成树脂、橡胶、纤维价格已回升至历史高位的80%附近；从而保障了公司三大合成材料毛利处于较好水平，盈利能力处于较佳状态。公司股价经过调整，已回落至合理水平！

金德发展：最近三年增长显著

    西王玉米借壳金德发展(000639)获得股东大会通过后，市场对其后续发展的期望值明显提升，在对西王玉米实地调研后，研究员指出，公司未来三年主要看点是小包装油能否上量，如果按照今年4万吨，明年6万吨和后年8万吨规模计算，预计近三年业绩将会显著增长，但后续盈利持续增长的能力尚需观察。
重要等级：★★★★☆
【投资建议】西王食品注入公司后，公司主业变为玉米油加工；西王食品拥有年加工玉米胚芽36 万吨、年产玉米精炼油20 万吨、玉米小包装油15万吨的生产能力，占国内产量比例超过30%，是国内玉米油行业龙头。西王食品以“关心心脑血管健康”为市场诉求打造中国玉米有第一品牌策略将进一步巩固其行业地位，看好公司重组后的成长性！

【据传】人人乐：某机构下调2010-2011年业绩预测

【据传】安琪酵母(600298)：预计6月底拿到定向增发批文

【据传】智光电气(002179)中金公司首次关注并给予推荐评级。

【据传】太极集团(600129)正在全部出售桐君阁的股权。

【据传】九洲电气(300040)中金公司首次关注并给予审慎推荐评级。

【据传】梦洁家纺(002397)中报准备10转10股派5元。

【据传】信 立 泰(002294)近期已与上海医工院签订了战略合作协议。

【据传】北新路桥(002307)未来两个月有诸多合同刺激。

【据传】酒鬼酒、顺鑫农业、广州友谊、山东威达、华兰生物近期高管对其增持。

【据传】ST 百 花(600721)定增获得证监会正式通过，本周公告。

【据传】渝 开 发(000514)即将重庆宣布两江新区及注册20个亿的投资公司两家上百亿的投资公司来渝投资等系列措施。

【据传】西部建设(002302)即将将举行签约仪式，新疆建工将把其所持股份转让给中国建筑工程总公司。

【据传】荣安地产(000517)申银万国证券研究所所长陈晓升即将发布“关注城镇化加速 ”的专题报告，国务院常务会议要召开保障房建设专项会议，公司中标杭州新区城镇化建设项目。

【据传】众生药业(002317)公司核心产品为复方血栓通胶囊、众生丸、清热祛湿冲剂，前两类为国家中药二类保护品种，预计2010年1-6月净利润比上年同期增长20%-40%。

【据传】数家私募即将对以下个股出货兑现利润，短线筹码将松动，可考虑逢高派发勿进场：鲁丰股份、金利华电、华星创业、数字政通、星辉车模、绿大地、ST零七、ST科健、ST百花、智光电气、厦工股份、中关村、飞乐音响、正邦股份、新潮实业、锌业股份。

【据传】闽福发 A(000547)公司主要从事通信及广播设备的开发、制造和销售；发电设备器材的生产、销售两大业务。是总装备部首批通信设备供应商之一，主要为我军提供军用通信设备以及挂车电站、柴油发电机组成套设备等，短线可关注。

【据传】编辑部上周末与多位机床行业相关投研人员沟通，认为机床正是“中国劳动力价格经历拐点、正在上涨”大主题下的核心类配置类别。A股投资品种，主推沈机000410和秦川000837。据了解，其余几家卖方研究也将于近段时间展开进一步的公司联合调研。

●  积成电子：智能电网建设将带动配网自动化业务的迅猛增长
    智能电网是今年市场的大热门，各方对此给予了很高的期望，按照行业分析师对产业链情况的认识看，未来智能电网的增量投资最可能集中于配电网络自动化、用电侧需求管理和数宇化变电站领域。积成电子(002339)在这些领域都有产品技术储备，其中配网自动化产品已经中标南方电网广州和深圳两个城市，未来应予以积极关注。

●  蓝色光标：2季度订单同比增长50% 可逢低介入
    蓝色光标(300058)一季度经营情况差强人意，市场预期也有所降低，然而从研究员最新调研情况看，一季度业绩增速偏低主要是一季度仍然属于去年的经营周期，去年由于金融危机，公关行业增速很慢。二季度以来，公司订单同比增速达到50%，而且依照目前的订单情况，盈利高速增长的势头未来将会持续，基于股价已经有明显回落的因素，建议逢低介入。

●  新华传媒：炫动卡通有望单独上市
    经交流获悉，“炫动卡通”未来计划单独上市，由于新华传媒(600825)持有“炫动卡通”7.5%的股权，未来将明显受益。

●  金德发展：专注于小包装玉米油产品 未来三年成长可期
    西王食品重组金德发展(000639)后，其后续发展动向便成为市场所重点关注的，从目前的经营态势看，研究员预计公司将会专注于小包装玉米油产品的推动，预计10—12年盈利可以实现快速增长，料EPS分别为0.68元、0.99元和1.54元。

●  综艺股份：有良好的发展空间 但不确定性也大
    基于对综艺股份(600770)旗下主要业务看，研究员发现，公司经过2年布局的太阳能业务今年将开始实现收入，综艺超导和神州龙芯也将在2010年开始进入收获期，因此未来有较大发展空间，但不确定性也很大，应予以密切跟踪。

●  广州国光：内销收入有望呈现爆发式增长
    基于行业分析师对国内组合音响市场发展情况的理解，虽然当前大部分市场被国际品牌占据，但本土企业也可凭借品牌、性价比和渠道资源实现扩张，广州国光(002045)就是这样的公司。其中爱浪是国家驰名商标，已在国内营销了十多年，具有良好的品牌效应。相比国际品牌动辄上万的高昂价格，定位中高端市场的爱浪，在拥有了国光的质量保证后，其产品将体现出高性价比的优势。
    未来公司除了保持现有的约1700家加盟店之外，还计划在一、二级城市新开约130家旗舰店，同时也会借力于国美、苏宁和大型超市等渠道，进一步地推广品牌、拓展市场。随着公司加大对美加和爱威的支持，公司的内销收入将可能呈现爆发式的增长。

●  格林美：再生超细钴镍粉有较大发展空间
    格林美(002340)由于具有独特的发展模式，上市以来便吸引了各方的关注，按照分析师对钴镍行业的了解，再生超细钴镍粉未来有较大发展空间，首先中国是缺钴少镍的国家，我国钴储量仅占世界1.03%，没有单一钴矿，自给率不足20%，镍储量占世界3.59%，自给率不足40%，长期依赖进口；其次，中国可回收的钴、镍超过1万吨和5万吨／年，而国内的产业化、无害化循环再生体系才刚刚起步。公司是国内最大的利用废弃钴镍资源生产超细钴镍粉的企业，现有钴粉产能1200吨，镍粉300吨；募投项目建成后钴镍粉产能将达到1500吨和1300吨。

●  中国国旅：免税业务发展空间巨大
    按照研究员对于中国国旅(601888)各项业务的判断看，免税业务将是未来最大的亮点。如果考虑海南国人离岛免税政策的可能实施，按照较为保守的购物人数比例及人均花费，且仅考虑三亚一地市场，此项政策将显著增厚2010年EPS0.23元。

●  恒信移动：未来的发展重点将集中在移动信息业务上
    经交流获悉，在前期启动市场的基础上，未来恒信移动(300081)的发展重点将集中在移动信息业务上。

●  南风股份：订单形势不错 未来成长的确定性高
    南风股份(300004)的核电业务一直都是颇为引人关注的，按照最新调研情况看，行业分析师认为，公司订单情况良好，未来成长的确定性较高，预计2010—2011年EPS分别可达0.87和1.27元。

●  对东方园林(002310)周四股价异动的解读
    一则“第一高价股业绩画饼充饥 中信系组团做局东方园林”的报道引起东方园林(002310)股价大幅波动，本周四更是放量跌停。为此，有研究员第一时间与公司进行了沟通，并将掌握的信息及时披露出来，主要包括：一级资质有望本月底重新获得；山西文瀛湖项目将引水来做；目前公司对其两市第一高价股的“名头”比较敏感，估计中报送转的概率较大(用来稀释高股价)。

●  曙光股份：新能源汽车业务将是最大的亮点
    在研究员看来，为实现制定的2012年前新能源汽车普及量及销量目标，预计在未来2—3年新能源公交的大规模推广势在必行。曙光股份(600303)与中国南车株洲电力机车研究所有限公司进行合资合作属于强强联合，株洲所在电动汽车整车、电气系统及关键零部件的研发、制造上的领先优势，预计2010—2013年合资公司可分别贡献EPS0.09元、0.24元、0.67元和1.50元。若考虑乘用车电机电控，成长空间更为值得期待。

●  数字政通：今年的订单量有可能会超预期
    尽管数字政通(300075)一季度订单情况差强人意，然而在对公司实地调研后，研究员认为，由于公司订单主要集中在2—3季度，因此全年订单量仍有可能会超预期。

●  厦门钨业：钨行业步入上升周期 估值处于行业低端
    通过与厦门钨业(600549)管理层的沟通，研究员表示，按照目前钨行业形势看，整个产业正在步入上升周期。公司传统的钨钼业务包括APT、氧化钨、钨粉、钨钼丝、一般的硬质合金等附加值低的产品。随着钨消费结构的改善和中国对钨产业的整合，促使公司向附加值高的高端硬质合金、高端硬质合金刀具转变。
    此外，作为福建省国资委控股的企业，未来有可能成为福建稀土的整合者。并且公司也在建1000吨/年：稀土三基色荧光粉和3000NE／年钕铁硼稀土永磁材料等项目，积极布局新能源经济。基于此，预计公司10—11年EPS为0.5和0.61元，以此业绩计算，目前公司估值水平处于行业低端给予“增持”评级。

●  友好集团：全年百货主业具备超预期可能 看好长期发展前景
    作为新疆地区的商业龙头企业，友好集团(600778)的百货、超市主业竞争优势明显，按照目前当地百货市场情况看，全年百货主业经营状况具备超预期可能。需要提示的是，新疆政策带来的居民平均收入增长等会拉动消费较为明显，预期未来新疆地区的消费增速将远高于中东部地区。而且公司已经不仅是新疆区域振兴规划受益，作为区域内优势明显的商业龙头企业，其主业具备快速增长的基础，看好其长期发展空间。

●  东方钽业：钽制品面临涨价预期
    据研究员了解，随着下游电子行业复苏，近期国内电容器已经开始涨价，东方钽业(000962)钽制品也面临涨价预期。建议跟踪关注。

●  西部材料、宝钛股份：波音宣布加快飞机的生产和交货
    波音公司(BA)日前表示，由于需求强劲，已第二次上调了新一代737飞机的未来生产率。这家总部位于芝加哥的公司表示，从2012年初开始，每月将生产35架该型号飞机，高于此前34架的目标。波音表示，未来18个月将与其供应商一起为此次生产率的上调做准备。
    对此，中金公司分析认为，波音此举反映民用航空景气周期正在上升，国际钛材加工业将逐步走出底部，同时国内大飞机项目、核电项目和战斗机项目又给中国高端钛材加工企业带来长期的结构性崛起机会。因此继续推荐宝钛股份(600456)和西部材料(002149)。

●  厦工股份：近日拟商讨投资挖掘机事宜
    据业内信息，厦工股份(600815)近日拟商讨投资挖掘机事宜。

●  葛洲坝：目前股价未反映成长性预期、资源价值和重组预期
    静态来看，葛洲坝(600068)相比两铁公司的估值水平略高。但广发证券依然认为，公司目前的股价未反映相比传统施工企业更好的成长性预期、未反映资源价值和重组预期。关于重组这一较为确定性事件，有担心待注入资产质量和盈利水平较差，这样的认识是较为肤浅的。一方面，资产注入将有助于公司形成完善的“设计一施工”产业链，对于公司海外总承包业务开展将起到巨大支持作用；第二，据我们了解原隶属于电网公司下的电力施工企业也并非如传言的盈利水平较差，他们在海外市场和核电等业务开展方面有声有色，而即使过去的经营业绩一股，我们认为这并非市场而是公司管理体制导致的，经过重组和整合之后将焕发蓬勃生机；第三，巨额现金流的补充和诸如土地等隐性资产也相当可观。维持“买入”评级。

●  百联股份：购物中心项目日趋成熟是近2年最大看点
    完成对百联股份(600631)的调研后，兴业证券向涛表示，公司近2年的最大看点并非其“奥特莱斯”模式的复制扩张概念，而是07年以来新开购物中心项目的日趋成熟所带来的利润增长。不考虑金融资产转让等非经常性损益，预计今年公司主业的净利润有望达到4.4亿左右，对应EPS在0.41元，2011年EPS在0.45元；公司现行股价14.7元，扣除包含的2元金融资产估值后，对应动态PE在31x、28x，维持“推荐”的投资评级。

●  双环科技：行业景气底部收购彰显长期发展决心
    双环科技(000707)公告收购重庆索特盐化公司后，华泰联合李辉认为，本次收购，将提高公司的原盐自给率，提高公司抗风险能力。另外，收购价格对应1倍PB，在行业景气底部收购，有利于公司长期发展。公司目前PB仅1.68倍，股价具有较强安全边际，维持增持评级。

●  中国石化、中国石油：中信证券上调2011年业绩预测
    中信证券殷孝东发布报告表示，天然气、加油站非油业务以及海外业务是中国石化(600028)和中国石油(601857)未来业绩增长的亮点，两家公司未来两三年都会突破目前的业绩瓶颈，因此将2011年EPS提高至0.89和0.78元，评级也调升至买入。

●  格林美：具有高成长性 安信继续增持评级
    安信证券章小韩看好格林美(002340)开采中国“城市矿山”资源、创建世界先进循环工厂的先进商业模式。并预计，随着超细钴镍粉体材料的达产以及电子废弃物回收项目的逐渐扩张，公司未来3年净利润复合增长率为49.7%，具有高成长性。维持“增持一A”的投资评级。

●  内蒙华电：未来三年业绩复合增长率为27% 关注资产整合进展情况
    中信证券杨治山发布调研报告表示，按照在建项目拓展情况和外送机组的比例来看，内蒙华电(600863)未来盈利有望实现持续增长，不考虑集团资产整合的情况下，预计未来三年业绩复合增长率可达27%，2010—2012年EPS分别为0.35、0.42和0.56元，维持买入评级。集团后续资产整合的进展情况将成为股价表现的催化剂因素。

●  智光电气、九洲电气：中金公司首次关注的EMC标的
    中金公司表示，我国合同能源管理(EMC)扶持政策细则即将出台，节能服务产业未来几年有望迎来井喷式发展；智光电气(002169)作为国内工业节电领域极具技术沉淀、产业／商业模式探索精神和完善的节电产品布局(以高压变频器为核心)的系统服务商，成长潜力巨大，首次关注给予“推荐”评级。而合同能源管理扶持政策也将驱动高压变频器产业实现超预期增长，九洲电气(300040)作为行业龙头之一有望受益，同时兼具风电变流器及高频直流电源等其它业务增长点，未来业绩快速增长较为确定性，超募资金使用或带来更多外延增长空间，首次关注给予“审慎推荐”评级。

●  秦川发展：磨齿机行业景气将继续维持高位运行
    国信证券分析师余爱斌发布深度报告表示，秦川发展(000837)是国内磨齿机龙头，产品中，磨齿机市场份额超过75%，磨齿机行业受益于下游汽车需求复苏，虽然2010年初下游汽车、工程机械产量增速见顶，但对磨齿机的需求高峰会滞后4—6个月，特别是在自主品牌汽车顿向于国产磨齿机的背景下，国内磨齿机行业景气将继续维持高位运行，维持“谨慎推荐”投资评级。

●  深天马A：未来业绩超预期潜力大
    由于连续两年亏损，深天马A(000050)的市场关注度不高，但按照行业分析师最新调研情况看，公司未来业绩有预期的潜力，首先，如果随着公司旗下3作TET-LCD工厂和配套彩色滤光片生产线逐渐达产，托管的5代线运转良好，未来注入上市公司后，公司行业地位变化能够为公司带来足够多积极的影响；其次，公司有望成为中小尺寸屏的主流供应商，在触摸屏应用迅速普及的情况下，公司将明显受益。

●  湖北宜化：海吉氯碱及青海宜化的氯碱业务可能大幅超预期
    经交流获悉，海吉氯碱以及青海宜化的氯碱业务给湖北宜化(000422)增加新的利润增长点。这块业务有可能大幅超出预期。公司未来在氯碱业务的战略已经趋于向西部转移，其完善的成本控制能力以及内蒙和青海相对较低的能源成本使得公司能够赚取超出行业平均水平的超额利润。未来氯碱产品将成为公司整体业务链中和化肥业务相当的重要收入和利润组成板块。l-2年内，公司将成为国内行业前列的氯碱生产企业。

●  赤天化：二甲醚业务发展已经初见成效
    据悉，赤天化(600227)的二甲醚业务深度耕耘已初见成效，目前已经研发成功二甲醚专用灶具，并申请了专利。

●  金螳螂：前5月的订单情况超出预期
    基于最新掌握的资料看，金螳螂(002081)前5月的订单情况超出预期，近期将有机构进行实地调研。

●  金德发展：最近三年增长显著 但持续性仍需观察
    西王玉米借壳金德发展(000639)获得股东大会通过后，市场对其后续发展的期望值明显提升，在对西王玉米实地调研后，研究员指出，公司未来三年主要看点是小包装油能否上量，如果按照今年4万吨，明年6万吨和后年8万吨规模计算，预计近三年业绩将会显著增长，但后续盈利持续增长的能力尚需观察。

●  S上石化：上半年有可能是阶段性业绩高点
    基于行业分析师对s上石化(600688)经营情况的判断，公司盈利能力随原油价格和产品价格的变化存在较大的波动，即使成品油价格机制有所理顺，公司经营上周期性也很强。随着国内外经济复苏公司目前经营业绩良好，但经济复苏的不确定性，使公司产品价格未来存在下行风险，经济回落化工产品景气下降或者原油价格上涨超80美元，部将影响公司盈利，今年上半年成为阶段性业绩高点的可能性较大。
    股改方面，A股投资者获得股改对价的可能性还是比较大的，比例应该不低于10：3.2，但时间不确定。私有化的预期虽然也很强烈，但存在较大的不确定性，大股东中石化处于博弈的有利地位。

●  对于上周五莱钢、济钢股价异动的简评
    对于上周五莱钢、济钢股价异动；从研究员了解到的情况看，两家公司基本面未发生变化，换股及现金选择权方案也没有变动，即整合没有加快迹象，更可能是游资的炒作。考虑到钢铁行业三季度将会承受需求萎缩和成本高企的双重压力，且整体估值水平仍属偏高，建议谨慎观望。

●  超图软件：有广阔的市场拓展空间
    在对整个数字城市产业链进行综合分析后，研究员认为，超图软件(300036)是值得重点关注的。经过十多年的发展，公司发展了具有我国自主知识产权的SuperMap GIs技术体系，形成了GIS基础平台系列软件，在众多行业中推广应用，取得了良好的经济效益和社会效益。
    此外，公司还研发了多个行业的专业应用平台，并探索出了行业GIS快速建设的途径和商业模式，为公司未来快速发展打下了良好的基础。目前，公司在国内外拥有上万家最终用户和400余家二次开发商，这400多家二次开发商也成为公司业务拓展的有力途径，开发商的营销能力构成公司延伸的营销能力。
    公司所处行业具有广阔的发展前景和市场容量，凭借雄厚的技术研发实力、良好的品牌与业务基础、灵活的经营管理机制等竞争优势，公司将进一步做大、做强主业，使自身具备较强的可持续发展能力。预计2010—2012年EPS分别为0.67元、0.91元和1.19元。

●  兴发集团：估值较低 看好长期的资源价值
    在与兴发集团(600141)管理层沟通后，研究员表示，公司的优势主要在于拥有上游的磷矿石和水电资源，而且还发展了电子级磷酸等高附加值下游产品，如果开车顺利，有扩大产能的可能，预计公司今年EPS在0.8元左右，明年下半年有机硅一期会建成，加上电子级磷酸的完全达产，利润会有20—30%左右的增长，以此业绩计算，当前估值较低，看好公司长期的资源价值，建议买入。

●  一致药业：旗下致君制药有望在2010年通过EUGMP认证
    经交流获悉，一致药业(000028)旗下致君制药正在进行EUGMP认证工作，3月已通过预认证，预计会在年底前通过认证。

●  浙江龙盛：下半年有可能完成对德思达的收购
    浙江龙盛(600352)的海外扩张一直都是公司的一个亮点，从研究员最新掌握的资料看，下半年公司有可能完成对全球最大印染服务商德思达的收购。公司所持新加坡KIRI的可转债将转股，如果德思达能够在下半年扭亏为盈，公司将执行可转换债实现对德思达的控股，那么年末德司达的收入将并入公司的财务报表。

●  信立泰：近期已与上海医工院签订了战略合作协议
    在与信立泰(002294)管理层交流后，行业分析师表示，公司刚刚跟上海医工院签订了战略合作协议，在研发方面进行多方面的合作，目前大概有十几个品种在合作研发，弥补公司在研发方面积累的不足。

●  久立特材：近期生产经营情况不理想
    经交流获悉，久立特材(002318)近期生产经营情况不理想，传统产品的盈利水平趋于下降，全年业绩很可能将明显低于市场预期。未来的主要看点在于今明两年分别投产的高端产品超超临界用管和核电用蒸发器管。然而难度较大的核电用蒸发器管是否能够成功量产尚存不确定性，且公司和宝银的计划年产能很可能会超过未来市场需求，预计该产品的价格也将随着国产化率的提高呈现下降的趋势。

●  苏宁电器：实力机构近期将推出深度研究报告
    据悉，近期有实力机构计划推出苏宁电器(002024)的深度研究报告。

●  东港股份：2010年业绩增速将有明显提升
    东港股份(002117)是国内最大的票据生产企业，依靠其股东背景和专业的服务能力，它积累了较为丰富的客户资源。根据行业分析师的判断看，随着募投项目的投产，从2010年开始，公司将进入一个新的时期，业绩增速较前几年有较大提升，考虑到公司正在推动增发的因素，也有动力释放盈利，长期来看，公司的成长空间依赖于整体智能卡发卡的推进速度，预计2010—2011年EPS分别为0.8元和1元。

●  中兴通讯：印度事件影响可控股价已有安全边际丰
    中兴通讯(000063)近期股价疲弱，在研究员看来，印度事件是主要的影响因素，但从目前情况看，这一事件已经处于可控范围内，造成重大冲击的概率不大。相比股价近期表现出的连续弱势，公司基本面变化的幅度其实并不大，预计10—11年EPS分别为1.7和2.03元，由于目前的相对估值水平已为股价提供安全边际，维持“推荐”评级。