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2007年一季度VC基金募资量剧烈下降
字体: 小 中 大  |打印发布: 2007-4-21 01:39    作者: 网络转载    来源:中国基金网    查看: 1次
2007年一季度VC基金募资量剧烈下降 IT行业投资比例继续下滑至50.7％ 。
大中华区著名创业投资与私募股权研究、顾问及投资机构清科集团近日公布，2007年第一季度，中国创业投资稳中有升，共有67家企业得到创业投资机构的资金支持，披露额度达到4.19亿美元，高于去年同期的42起案例和3.34亿美元的投资额度，投资金额同比上升25.5％。而VC基金的募集额度严重减少，只有3.56亿美元，比去年同期的9.04亿美元下降60.7％。在投资行业分类中，IT行业投资案例的占比持续去年的下滑趋势，降至50.7％。
VC基金的募集额度降至低谷，低于4亿美元。2007年第一季度，中国创业投资稳中有升，共有67家企业得到创业投资机构的资金支持，其中59家披露了投资额度，共计4.19亿美元，高于去年同期的42起案例和3.34亿美元的投资额度，投资金额同比上升25.5％。
2007年第一季度，VC基金的募资表现明显下滑，共有4家创投机构募资成功，披露金额共计3.56亿美元，比去年同期的9.04亿美元下降60.7％。其原因之一，是因为一些新的基金还正在进行募集中估计这种情况不会持续到2007年第二季度。
IT行业创业投资案例占比继续下降至50.7％，生物医药类投资增多。2007年第一季度IT行业内的创业投资事件和总金额仍然超过其他各个行业，共有34起投资事件，总投资金额为2.53亿美元。但是IT行业投资事件在总体投资中的占比日益缩小，本季度已经减至50.7％。其次是生物/医药行业和服务行业，占总体投资事件的比例同样为13.4％。此外，生物/医药类的投资额在本季度明显增多，共有9起相关投资事件6，689万美元，达到2006年全年的18起9，932万美元的半数以上水平，占本季度总体投资额的比例为16.0％。
中外联合投资规模占优。在本季度的67起投资事件中，外资创投机构在投资数量和投资金额上都依然遥遥领先。从投资事件数量上看，外资创投机构投资了其中的36起，占53.7％；从投资金额上看，外资创投机构涉及数量2.59亿美元，占总体创业投资金额的61.7％。
但值得注意的是，中外联合投资机构的投资事件虽然只有6起，占所有事件的9％，但是投资额度却达到7，372万美元，占到总体投资额的17.6％，平均每起事件投资额达到1，229万美元，远高于外资创投机构平均每起投资808万美元的规模，而本土创业投资机构每起292万美元的平均投资规模则更加相形逊色。
扩张期平均投资额增多，达到1，126万美元。从本季度发生的67家案例来看，初创期和扩张期投资相对活跃，分别有37个和18个，分别占总投资案例数的55.2％和26.9％。在披露金额的案例中，扩张期的平均投资额为1，126万美元，远高于2006年全年770万美元的扩张期平均投资规模。
退出行业和退出方式分布结构变化不大，传统和生物医药行业退出相对增多。从退出的行业分布看，2007年第一季度创投退出交易笔数最多的还是广义IT行业，共有9笔退出交易，占20笔交易总数的45％，其次是在传统行业发生5笔交易，占交易总数的25.0％。发生在生物/医药行业的交易笔数占交易总数的10.0％。传统行业和生物/医药行业的退出比例分别高于去年全年20.0％和7.0％的水平。
退出方式的结构分布统计结果与去年也比较相近，退出交易笔数最多的三个退出方式仍然是IPO、股权转让和并购，分别占到所有事件的50.0％、25.0％和10.0％。
今年创投退出的表现将好于去年2007年3月7日，财政部、国家税务总局联合下发了《关于促进创业投资企业发展有关税收政策的通知》（财税[2007]31号），《通知》指出，创业投资企业采取股权投资方式投资于未上市中小高新技术企业2年以上（含2年），符合规定条件的，可按其对中小高新技术企业投资额的70％抵扣该创业投资企业的应纳税所得额。《通知》显著降低了创业投资基金的负税，吸引保险公司、证券公司、商业银行在内的各类企业投资设立创业投资基金。这项激励政策的出台，表明了政府对创投行业的积极心态，标志着中国创业投资环境的进一步放开，中国创业投资市场正迎来一个蓬勃发展的春天。
清科集团创始人、总裁兼首席执行官倪正东预计，今年还会有大的募资出现，单个基金的募资将创造新的记录。此外，外资创投进入中国的步调将会放缓。在中国境内的外资和内资投资都将增多，创投的退出表现将会好于去年。据倪正东分析，虽然今年第一季度的创投募资表现不够理想，但因为去年和前年的募集资金额基本在高位持平，仍然会有持续的基金顺延到今年，以投资于中国市场，加之政府相关政策的扶持力度加大。
此外，本土创业投资机构经过几年时间的发展，已经具备一定规模，但是在与外资创投机构的竞争中仍然不具备整体优势。