神马文学网天狼论坛 - 7.板块收益分析应用研究（二）
来源：百度文库 编辑：神马文学网 时间：2024/06/12 11:57:06
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7.板块收益分析应用研究（二）
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bmc501
[楼主]发文时间：2008-1-22 10:57:10
狼瞳
7.板块收益分析应用研究（二）
我们不太相信一个孤立的工具可以发掘出盈利模式，因为在理论上投资还有一个有效市场问题，通俗地说，就是大家都看得到的东西没有预测价值。产业魔方提取了板块信息，于是在信息占有量上比寻常投资者建立了一些优势，或许这一点优势还不足以成为绝对优势，于是我们就寻求现有的几项工具的联用，试图从每一项工具带来的局部优势中，整合出明显的信息优势。
在天狼50中，我们很早就制作了一个专有工具——基金净值，连同基金季报合称基金看板。在基金净值中，我们发现一些基金走势强劲，如嘉实成长收益：
翻阅基金季报页面中的嘉实成长收益持仓股，却发现那些股票走势平平，很难想象是这些股票促使了该基金的净值增长。由于基金持仓数据是上一个季度的结果，所以有理由认为该基金持仓已经发生变化，同样的事还出现在其他的许多基金上。那么，这些基金现在拿的是什么股票呢？我们今天试图揭开这个谜。
打开产业魔方，把结点定位在四日分析，于是就得到了这几天强势板块的排名，如机场港口、日用化学等，当然还包括我们持续关注的收费公路。接下来我们做了一件事，将这些上榜板块的股票合并成一个大板块。这项工作是手工做的，顺便我们提了一个开发需求，希望日后这个功能可以在天狼50上实现自动化。
接下来我们用上述强势板块和基金持仓板块进行比较，找出其中共同的部分，最后确定上述强势板块中，有约50只股票出现了基金的仓位。再用活点地图，3月14日活点地图提示热点在高位股，也就是BPR大于零的个股。于是我们再结合股票的主力分析，锁定其中的低位高控盘股。这最后一个步骤带有一些主观色彩，按照我们自己的图线偏好，选了以下的12只股票，请注意在选这些股票中，我们没有使用早先对产业机会的主观判断，就是说上述过程是按照步骤走下来的，不使用对基本面的偏好和偏见：
000729 燕京啤酒 000731 四川美丰
000869 张 裕Ａ 000900 现代投资
000912 泸 天 化 600012 皖通高速
600033 福建高速 600096 云 天 化
600269 赣粤高速 600426 华鲁恒升
600582 天地科技 600596 新安股份
这些股票是何方神圣呢？其中三只我们比较熟悉，就是福建高速、现代投资和赣粤高速，它们是收费公路板块。为了进一步提取信息，我们使用了PB-ROE估值，把这12只股票标在价值空间中：
黄线是均衡线，在均衡线附近的股票可理解为合理估值，而均衡线右下方的股票是价值低估的。在图上可以看到有五只股票价值被明显低估，把它们的名字标出来，分别是云天化、新安股份、四川美丰、华鲁恒升和泸天化，简直太巧了，它们同属化肥农药板块。在产业魔方的4日收益分析中，这个板块排名第十，而收费公路排名第九。
通过上述工具的使用，我们几乎动用了已发表的和正在开发的所有分析手段，其中PB-ROE计划在产业魔方之后推出。这些工具的组合应用，帮助我们发现了一个秘密：基金当前玩的是收费公路和化肥农药！
化肥农药板块，在上周五“抛砖引玉”制作的股票池中，出现过华鲁恒升等四只，不过那是站在业绩角度所做的选股。而从热点、基金持仓和估值分析得到的结论是近似的，这倒让我们很开心。
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[楼主]发文时间：2008-1-22 10:57:10
狼瞳
7.板块收益分析应用研究（二）
我们不太相信一个孤立的工具可以发掘出盈利模式，因为在理论上投资还有一个有效市场问题，通俗地说，就是大家都看得到的东西没有预测价值。产业魔方提取了板块信息，于是在信息占有量上比寻常投资者建立了一些优势，或许这一点优势还不足以成为绝对优势，于是我们就寻求现有的几项工具的联用，试图从每一项工具带来的局部优势中，整合出明显的信息优势。
在天狼50中，我们很早就制作了一个专有工具——基金净值，连同基金季报合称基金看板。在基金净值中，我们发现一些基金走势强劲，如嘉实成长收益：
翻阅基金季报页面中的嘉实成长收益持仓股，却发现那些股票走势平平，很难想象是这些股票促使了该基金的净值增长。由于基金持仓数据是上一个季度的结果，所以有理由认为该基金持仓已经发生变化，同样的事还出现在其他的许多基金上。那么，这些基金现在拿的是什么股票呢？我们今天试图揭开这个谜。
打开产业魔方，把结点定位在四日分析，于是就得到了这几天强势板块的排名，如机场港口、日用化学等，当然还包括我们持续关注的收费公路。接下来我们做了一件事，将这些上榜板块的股票合并成一个大板块。这项工作是手工做的，顺便我们提了一个开发需求，希望日后这个功能可以在天狼50上实现自动化。
接下来我们用上述强势板块和基金持仓板块进行比较，找出其中共同的部分，最后确定上述强势板块中，有约50只股票出现了基金的仓位。再用活点地图，3月14日活点地图提示热点在高位股，也就是BPR大于零的个股。于是我们再结合股票的主力分析，锁定其中的低位高控盘股。这最后一个步骤带有一些主观色彩，按照我们自己的图线偏好，选了以下的12只股票，请注意在选这些股票中，我们没有使用早先对产业机会的主观判断，就是说上述过程是按照步骤走下来的，不使用对基本面的偏好和偏见：
000729 燕京啤酒 000731 四川美丰
000869 张 裕Ａ 000900 现代投资
000912 泸 天 化 600012 皖通高速
600033 福建高速 600096 云 天 化
600269 赣粤高速 600426 华鲁恒升
600582 天地科技 600596 新安股份
这些股票是何方神圣呢？其中三只我们比较熟悉，就是福建高速、现代投资和赣粤高速，它们是收费公路板块。为了进一步提取信息，我们使用了PB-ROE估值，把这12只股票标在价值空间中：
黄线是均衡线，在均衡线附近的股票可理解为合理估值，而均衡线右下方的股票是价值低估的。在图上可以看到有五只股票价值被明显低估，把它们的名字标出来，分别是云天化、新安股份、四川美丰、华鲁恒升和泸天化，简直太巧了，它们同属化肥农药板块。在产业魔方的4日收益分析中，这个板块排名第十，而收费公路排名第九。
通过上述工具的使用，我们几乎动用了已发表的和正在开发的所有分析手段，其中PB-ROE计划在产业魔方之后推出。这些工具的组合应用，帮助我们发现了一个秘密：基金当前玩的是收费公路和化肥农药！
化肥农药板块，在上周五“抛砖引玉”制作的股票池中，出现过华鲁恒升等四只，不过那是站在业绩角度所做的选股。而从热点、基金持仓和估值分析得到的结论是近似的，这倒让我们很开心。
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