5.19.3德宣布卖空禁令 欧股暴跌重挫3%

来源：百度文库 编辑：神马文学网 时间：2024/06/06 20:59:10

德宣布卖空禁令 欧股暴跌重挫3%

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时间2010-05-20 07:15来源路透 评论 打印

　　* 泛欧绩优股指标FTSEurofirst 300指数重挫3%,收在千点之下

　　* 德国裸卖空禁令殃及股市和商品市场

　　* 金融股领跌,风险意愿降低

　　* 成交放量,为90日日均成交量的160%

　　路透伦敦5月19日电---欧洲股市周三重挫,收在近两周最低收位,银行股领跌,因在德国宣布针对一系列金融资产的裸卖空禁令後投资者感到不安.

　　对风险资产的投资意愿降低,VDAX-NEW波动性指数飙升21%,该指数越高,市场承受风险的意愿越低.

　　泛欧绩优股指标FTSEurofirst 300指数.FTEU3收挫3%,报996.38点,自本月7,500亿欧元援助方案公布以来首次跌至千点之下.

　　约4.54亿股易手,约为90日日均成交量的1.6倍,今年的日均成交量为2.53亿股.

　　金融股领跌,STOXX欧洲600银行指数劲挫3.5%.巴克莱, Lloyds , 苏格兰皇家壳牌,法国巴黎银行,法国兴业银行,法国农业信贷银行(Credit Agricole)和Natixis 劲挫3.2-5.5%不等.

　　德国金融监管局(Bafin)周二表示,德国对欧元区公债及其信贷违约互换(CDS)实施了暂时的裸卖空禁令,以稳定希腊主权债相关的金融市场波动.

　　欧洲三大股市方面,英国富时100指数.FTSE劲挫2.81%,至5,158.08点;德国股市DAX指数.GDAXI大幅收跌2.72%,报5,988.67点;法国CAC-40指数.FCHI大跌2.92%,报3,511.67点.

　　今年迄今,富时100指数大跌4.7%,法国CAC-40指数重挫11%,德国DAX指数则小涨0.6%.  
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　　纽约股市三大股指１９日继续下跌 
　　由于德国突然宣布禁止部分金融资产的"裸卖空交易"引发了市场的不安，１９日纽约股市行情继续下跌，截至收盘，三大股指的跌幅在０．５１％到０．８２％之间。
　　德国宣布针对部分金融资产的裸卖空禁令本意是为了阻止股市的大幅下挫，但却令投资者感到更加迷惑和不安。一方面，这一举措是德国的单方面行动，并未与其他欧洲国家进行协调，凸现了欧元区各国内部政策的分歧。另一方面，这一举措通常是在危机的时候启动，因此有投资者怀疑德国选择在此时突然推出这一举措，是否意味着欧元区的实际情况比想象得还要糟糕。
　　与此同时，美国住房市场的一则消息也让投资者担心房地产的复苏还将面临更多困难。根据美国抵押贷款银行家协会当天公布的报告，由于失业率的上升导致购房者未能及时偿还月度贷款，今年第一季度面临丧失住房风险的美国住房所有者数量创下有史以来的最高水平。受此影响，美国股市的跌幅加大，道琼斯指数曾一度下跌近２００点。
　　午后，随着欧元的企稳，股市开始逐步反弹。同时，美国联邦储备委员会公布了上次货币政策会议的纪要，对美国经济做出了更为乐观的预期，对股市起到了较大的支撑作用。该会议纪要显示，美联储预计今年美国经济将增长３．２％－３．７％，高于之前２．８％－３．５％的预估值。另外，美联储认为美国失业率将在第四季度降至９．１％－９．５％之间。
　　到纽约股市收盘时，道琼斯３０种工业股票平均价格指数比前一个交易日跌６６．５８点，收于１０４４４．３７点，跌幅为０．６３％。标准普尔５００种股票指数跌５．７５点，收于１１１５．０５点，跌幅为０．５１％。纳斯达克综合指数跌１８．８９点，收于２２９８．３７点，跌幅为０．８２％。（

　　欧洲股市重挫 裸卖空禁令使投资者不安 
　　伦敦股市１９日大跌，《金融时报》１００种股票平均价格指数报收５１５８．０８点，比前一交易日下跌１４９．２６点，跌幅为２．８１％。
　　德国总理默克尔１９日敦促议会批准欧元区援助计划，称欧洲面临"生存考验"，而德国出台禁止裸卖空的措施引发市场动荡，投资者担心其他国家也可能采取类似措施。
　　金属价格大跌导致矿业股走低，拖动整个市场下滑。瑞士矿产商施特拉塔是市场最大的输家，股价下跌７．５１％，此外哈萨克铜业和力拓也名列跌幅榜的前５位，分别下跌６．７２％和６．６８％。
　　银行股表现不佳，汇丰控股、巴克莱银行、莱斯银行以及皇家苏格兰银行的跌幅在１．９２％到５．１２％之间。
　　由于股票除息和瑞银大幅减持，连锁目录零售商阿尔戈斯的拥有者Ｈｏｍｅ　Ｒｅｔａｉｌ集团的股价下跌７．４７％。其他零售业股票也表现低迷，超市集团乐购和塞恩斯伯里分别下跌０．７６％和３．７３％。
　　在投资者避险情绪上升的情况下，防御类股票成为市场不多的亮点，葛兰素史克的股价上涨０．３８％。
　　当天，欧洲其他两大主要股指双双大跌。法国巴黎股市ＣＡＣ４０指数以３５１１．６７点报收，比前一交易日下跌１０５．６５点，跌幅为２．９２％。德国法兰克福股市ＤＡＸ指数报收于５９８８．６７点，比前一交易日减少１６７．２６点，跌幅为２．７２％。（

　　德国"禁空令"引发全球市场跌声一片
　　德国金融监管局18日宣布，自19日起，禁止对10家德国大型金融股和欧元区国债等进行裸卖空行为。禁令有效期至2011年3月31日。
　　该举措出乎市场预料，同时方案本身似乎过于极端，加上缺乏与其他国家的协调行动，因此未能收到稳定市场的效果，反而引发全球市场跌声一片：禁令公布后，仍在交易的美股应声回吐早盘涨幅，收盘大跌逾1%；欧洲市场19日早盘出现恐慌性抛盘，主要股指跌幅普遍超过1.5%；19日亚太股市全线下挫；欧元一度跌至四年新低；纽约油价跌破70美元关口。
　　"禁空令"引发恐慌情绪升温
　　德国金融监管局的禁令，主要针对以欧元计价的公债、基于这些公债的债券信用违约掉期(CDS)以及德国10家主要金融机构股票进行裸卖空的操作。该举措引发市场猜测，德国经济面临的可能超出此前预期。市场恐慌情绪由此大幅升温。
　　 据数据统计机构Markit集团的报价显示，一项跟踪北美地区CDS价格的指数在18日大涨12.17个基点至120.67个基点，为去年3月以来最大涨幅。CDS价格通常与投资者对标的证券的违约预期成正比。当日的美国股市亦一片阴霾，三大股指平均跌幅达1.36%。
　　19日亚市，欧元兑美元汇率一度跌至1.2143美元的四年低位。当天亚太股市亦全线下挫。截至收盘，日本、韩国、澳大利亚及新西兰等股市跌幅在0.54%至1.90%间不等。此外，中国香港恒生指数下挫1.83%；中国台湾加权指数下挫0.34%。
　　欧洲市场19日早盘同样出现恐慌性抛盘，主要股指全线跳水，跌幅普遍超过1.5%。英国、德国及法国股市跌幅更是超过2%。
　　"如果你无法在欧洲卖出债券和股票，那么，你只能通过卖出欧元的方式表达自己的悲观。"苏格兰皇家银行外汇策略师格雷·格吉布斯表示，德国的禁令"让人觉得当局看到了比表面更大的问题，从而导致了更多的不安和恐惧。"
　　和股市一样遭遇恐慌的还有大宗商品。纽约原油期货结算价18日下跌67美分，至每桶69.41美元。19日亚市，原油持续下挫，截至北京时间18时，纽约原油价格报68.33美元，跌幅1.56%。纽约原油期货价格在过去11个交易日中有10日下跌，为2003年10月份以来最长的一次持续下跌。
　　美推熔断机制防暴涨暴跌
　　在全球市场剧烈震荡的同时，美国政府也开始采取行动防止股价异常波动。美国证券交易委员会（SEC）18日表示，将和美国金融业监管局共同推出"熔断"机制，防止股价暴涨暴跌。
　　"熔断"机制是针对5月6日美国股市离奇暴跌后推出的补救措施。这一举措针对列入标准普尔500指数的股票，规定如果有股票价格在五分钟内波动幅度达到10%，该股票则将在所有交易所被暂停交易5分钟。
　　SEC主席夏皮罗表示，该机制"将提高市场透明度，加强对投资者的保护。"
　　"熔断"机制将在6月中旬作为暂行办法生效，试行期截至12月份。目前美国证交会正在征求公众意见。
　　上周，包括纽约证券交易所、纳斯达克证券交易所、BATS全球市场公司、直接优势证券交易所、国际证券交易所（ＩＳＥ）以及芝加哥期权交易所（ＣＢＯＥ）在内的６家交易所已经原则上同意在所有市场设置统一的熔断机制。
　　5月6日，纽约股市出现暴跌，其中道琼斯股指盘中跌幅一度接近1000点，但随后该指数小幅反弹。离奇暴跌令监管机构和交易所面临巨大压力。（上证）

　　德裸卖空禁令加剧市场恐慌情绪 欧元创4年来新低
　　悲观预期不消 欧元短期难振
　　截至北京时间5月19日19时，欧元对美元汇率5月以来跌幅超过8%，19日盘中下探至1.2141，为2006年4月18日以来4年多的新低点。
　　分析人士称，欧洲主权债务危机直接导致欧元汇率一路大跌。与之相伴的是，全球各主要金融市场在投资者悲观情绪影响下出现持续性下挫。在未来一段时间，欧元区经济发展前景尚难乐观，欧元低迷态势仍将持续。
　　"裸卖空"禁令难消悲观情绪
　　德国政府18日宣布，将于当地时间19日凌晨开始禁止当地市场"裸卖空"行为，即禁止卖空没有持有的证券，被禁止的对象涉及到股票以及以欧元定价的欧洲政府债券和债券违约掉期合约。
　　中国银行外汇交易员史炜彦认为："这让投资者更加了解了德国政府的^手足无措^"。早在两年前美国次贷危机爆发时，法国政府就曾经出台类似的"裸卖空"政策，在政策出台后的相当一段时间内未能起到太大作用。史炜彦表示，"裸卖空"禁令出台后仍没有止住欧元的下跌，这反映出目前市场恐慌性情绪仍然还没有完全平息。目前谈论欧元是否触底还为时尚早。投资者至多只能在欧元对美元汇率1.20附近的表现再进行观察，等待欧元何时能够出现反弹。
　　事实上，欧元一路下挫所对应的核心问题，并不是弱势欧元本身，而是欧元这一"年轻货币"自身的信用问题和欧元区经济的前景。欧洲央行行长特里谢上周在接受德国媒体的采访时阐述了自己对欧洲主权债务危机的认识。他认为，"欧洲目前正处于自二战甚至是自一战以来最糟糕的情况"。但特里谢并没有谴责对冲基金利用违约掉期合约打压欧元的做法，他认为"欧元的下跌与市场攻击行为无关，而是公共财政领域的问题"、"欧洲剧烈的改革措施是必须的"。
　　市场主流观点认为，欧元区抛弃希腊或者其他主权债务国家的可能性很小，但7500亿欧元救助计划对欧元币值产生的负面作用、欧元区经济自身的前景问题让投资者对欧元区产生极大的悲观情绪。投资者担心，为解决主权债务问题所采取的财政政策严重收紧将对中长期经济复苏造成拖累；货币政策再度放松及不透明可能使得欧洲央行丧失独立性；潜在通胀预期可能升温；私人信贷市场受到的扭曲和被挤出等等。这些悲观预期将不可避免地对欧元区实体经济造成负面影响，在此背景下，欧元的继续下行尚难完结。
　　金融市场企稳尚待时日
　　分析人士表示，全球主要股市和大宗商品价格近期持续下滑的一个关键原因是欧洲主权债务危机。
　　在大宗商品市场上，油价、主要金属价格也是连连走低。截至北京时间5月19日19时，NYMAX轻质原油价格从4月底的86.22美元/桶大跌至约68美元/桶，5月以来累计重挫逾20%。而直接反映投资者对实体经济前景预期的铜、铝、锌等基本金属价格，5月以来也均出现5%-10%的跌幅。
　　从过去一段时期全球金融市场的表现来看，金融市场的疲弱与欧元的一路下滑几乎同步进行。对于欧洲债务危机可能引发欧洲经济衰退以及全球经济"二次探底"的忧虑，使得投资者选择观望，这在很大程度上冲击了包括中国A股市场在内的多个新兴经济体资本市场。此间观察人士表示，对于全球更广范围的投资者来说，欧元究竟能否企稳，将在极大程度上影响到投资者的心理预期。而欧元的持续走稳有利于全球金融市场结束当前这一段持续动荡的敏感时期。
　　值得注意的是，在对欧洲主权债务风险的评估上，并非都是悲观看法。兴业银行经济学家鲁政委认为，此次欧洲主权债务风险将是完全可控的。从实际债务规模来说，相对未来待偿国债本息净额来说，7500亿欧元的一揽子拯救规模对希腊等国来说应该是足够的；即使需要进一步筹资，如果由多边国际组织出面，也应该不存在问题。因此，欧洲主权债务危机中最重大的风险已排除。而在对金融市场的影响方面，随着全球经济复苏的继续，该危机的影响最迟会在2年内消除，最早则可能在1年内消退。

　　纽约市场油价小幅反弹 
　　由于期货合约即将到期，纽约市场６月份原油期货价格１９日小幅反弹，但其他月份合约以及伦敦市场油价继续走低。
　　美国能源部当天公布的库存报告显示，截至上周美国商业原油库存增加２０万桶，汽油库存下滑３０万桶，包括取暖油在内的成品油库存下降１００万桶。
　　持续受欧元区债务问题的困扰，欧美股市１９日纷纷下挫，这也使市场投资者对能源需求前景感到担忧。近两周来，随着欧元对美元汇率创下４年来的新低，纽约市场油价从４月底每桶８６美元的高位一路下滑。
　　到当天收盘时，纽约商品交易所６月份交货的轻质原油期货价格上涨４６美分，收于每桶６９．８７美元。伦敦市场北海布伦特原油期货价格下跌７４美分，收于每桶７３．６９美元。

　　纽约黄金期货价格创下４周以来最大单日跌幅 
　　受欧元兑美元汇率反弹的影响，纽约商品交易所１９日黄金期货６月合约每盎司大跌２１．５美元，收于１１９３．１美元，跌幅为１．８％，创下４月１６日以来主力合约的最大单日跌幅。
　　德国金融监管局１８日晚宣布，自１９日开始，禁止对欧元区国家的国债以及部分金融机构股票等进行"裸空交易"。这一消息公布后，欧元兑美元汇率随即下跌，一度触及２００６年４月以来的新低，但随着更多的消息表明欧盟及欧元区领导人正在采取切实措施捍卫欧元及欧元区金融稳定，欧元的抛售趋势得到缓解，欧元兑美元汇率稳步回升。
　　尽管黄金与欧元通常被当作美元的替代资产，走势均与美元呈负相关。但近期愈演愈烈的欧元区债务危机促使投资者购买黄金对冲欧元下滑的风险，因此，欧元兑美元汇率自４年以来的低点反弹，弱化了黄金的避险吸引力。而近期黄金期价屡创新高导致黄金市场处于超买状态，面临调整压力。加之当天纽约股市行情继续下跌，原油价格盘中触及７个多月以来的新低，刺激投资者抛售黄金以弥补其他市场上的损失，最终打压黄金期价以大幅下跌报收。
　　７月份交货的白银期货价格每盎司大跌７６．４美分，收于１８．１１５美元，跌幅为４％。７月份交货的白金期货价格每盎司大跌８４．８美元，收于１６０５．７美元，跌幅为５％，创下自２００８年１２月以来的最大单日跌幅。

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