关于投资相关概念的理论思考—《东北财经大学学报》—2008年第5期—龙源期刊网

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关于投资相关概念的理论思考

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〔摘 要〕面临日益广泛而多样化的投资活动，国内外关于投资的相关定义处于众说纷纭、莫衷一是的争鸣状态。然而，现有投资定义却缺乏高度的抽象性和概括性，没有生产资本和生息资本的基本概念，存在着概念不清晰，混淆投资和经营的差别、相关定义没有关联性、一致性和相近概念内容不对称等问题。
〔关键词〕多样化的投资；投资概念；生产资本；生息资本
中图分类号：F830．59文献标识码：A文
章编号：1008-4096(2008)05-0003-07
一、日益广泛而多样化的投资
在现代经济社会中，投资可说是无处不在，是最为普遍而广泛的经济社会活动。而且，随着经济社会的发展，投资日趋多样化，具有了越来越丰富而新颖的内涵。
（一） 投资主体多样化
投资主体是投资活动的担当者，过去主要是指国家、企业和个人，而现在则几乎包括所有从事经济活动、社会活动的行为主体。换言之，无论是政府、企业和个人，还是银行、证券公司、保险公司、信托投资公司、投资基金等金融机构、投资机构以及各种公共基金、财团法人、社团法人、事业法人和非政府机构等，都广泛地进行着各种投资活动。上述行为主体不仅广泛地进行各种国内投资，而且还越来越多地参与国际投资。
（二）投资内容多样化
以主要的经济社会行为主体为例，国家不仅进行社会基础设施建设投资、信息化投资、教育投资、科技投资、社会保障投资、环保投资、国防投资等公共投资，而且还进行国有企业投资、国有银行投资、民间企业国有化投资、民间银行国有化投资等经营性投资，进行政府形象投资、执政党建设投资、思想教育投资、和谐社会投资、政党投资、社团投资等政治投资，进行友好国家投资、国际机构投资、开发援助投资等外交投资，等等。企业不仅进行固定资产投资、流动资产投资、研究开发投资、人才培养投资、信息化投资、市场开发投资、销售后服务投资、品牌投资等生产经营性投资，进行有价证券买卖、房地产开发等本业经营外投资，进行新建子公司、分店、办事处等分支机构和购买合并等经营扩张性投资，而且还进行员工福利投资、企业关系投资、企业社会形象投资、公益投资、慈善事业投资以及支持政府、政党、政治家的政治投资，等等。个人除银行存款、购买国债、股票、公司债、保险、养老金等家庭理财性投资外，还进行创业投资、自营业投资、教育投资、人际关系投资、慈善投资和政治投资，等等。
（三）投资目的、投资效益多样化
各行为主体有不同的经济社会利益，其投资目的各不相同，有的追求经济效益，有的追求政治效益，有的追求社会效益，有的追求环境效益。而且，即使是追求同一效益，其投资目的也是多种多样的。以追求经济效益的对外直接投资为例，其投资目的有：利用东道国廉价而丰富的劳动力，利用东道国的先进技术和优秀人才，利用东道国廉价而丰富的自然资源，向国外转移高污染、高耗能的产业，淘汰低附加价值的产业，占领东道国市场，通过当地生产缓和贸易摩擦，利用东道国的税收优惠政策，等等。与此同时，一项投资在实现特定的目的、带来预期效益的同时，还会同时实现其他目的，带来其他效益。例如方兴未艾的循环经济投资，就能同时实现经济效益、社会效益和环境效益，是一举多得的投资。个人的政治投资也一样，能够决定个人的前途命运，给个人带来升官发财、光宗耀祖的政治效益、经济效益和社会效益。在国际投资中，各国政府通过政府开发援助在其他国家建立环保设施、医院、学校等公益事业的投资，也是为了实现多样化的目的，获得多样化的预期效益。
（四）投资领域多样化
随着经济社会的发展特别是伴随日新月异的科技进步，经营事业、社会事业的门类空前增多，为各经济社会行为主体提供了越来越多的投资机会。与此同时，在经济全球化迅速发展的新形势下，超越国境疆界的国际投资迅速发展，投资范围空前扩大，又进一步推动了投资领域多样化的发展。
（五）投资对象多样化
现在，不仅土地、厂房、机械设备等固定资产，国债、股票、公司债等金融资产成为各行为主体的投资对象，而且技术、专利、商标、品牌等知识产权资产以及金融期货、商品期货等各种金融衍生商品、投资基金以及名目繁多的养老保险、健康保险、人寿保险、财产保险、灾害保险等，也成了广为利用的投资对象。在个人收藏投资中，除金条、古董、名画、工艺品、邮票外，历史文物、纪念金币、纪念画册、奥运会吉祥物、名酒、名花等，凡是具有升值空间的商品，都成了热门的投资对象。
（六）投资方式多样化
以对外直接投资为例，投资方式有在国外新建企业的绿地投资、收购合并国外现有企业的跨国并购和海外子公司利用经营利润进行的再投资，还有在国外转让新建企业的BOT投资；对国外企业的出资有独资、合资、合作经营、合作开发、加工贸易等投资方式；对国外企业投资有获得股权的投资、获得债权的投资和建立、扩张分支机构的投资；对国外企业并购有生产经营型并购和金融型并购(注：生产经营性并购是以制造业企业为主导的跨国并购，在并购国外企业后继续生产经营；金融型并购是以银行为主导的跨国并购，在并购国外企业后对其进行包装，在提高其股票市值后随即转手，待价而沽。)，等等。
（七）投资资本多样化
虽然几乎所有的投资都离不开钱财物，但能够成为资本的并不限于钱财物。在创建或改组企业的投资中，除钱财物以外，个人拥有的技术和专利，企业拥有的技术、专利、商号、商标和品牌，都可以作资参股。在个人的政治投资中，除钱财物外，学历、资历、业绩、政绩、人际关系等都是不可或缺的政治资本。
（八）投资行为多样化
伴随投资主体、投资内容、投资目的、投资效益、投资领域、投资对象、投资方式和投资资本多样化的发展，各经济社会行为主体的投资行为也日趋多样化。与此同时，不仅由于经济活动和社会活动的关系日趋密切，投资者的经济行为和社会行为密切地结合在一起，投资和消费的关系也越来越模糊了。就一般情况而言，个人花钱买一辆小汽车，如果是用于上下班和出行的交通工具，则钱变成小汽车后仍然是个人的财产，花钱买小汽车是一种消费活动；如果是用于开出租车赚钱，则钱变成小汽车后就成为个人经营的经营资本或经营资产，花钱买小汽车就是一种投资活动。然而在另外一些场合，投资活动和消费活动的差别并不明显。例如，一个人花钱买一张字画或一件工艺品，当初是用于装饰客厅或居室，是一种消费活动，其后因字画和工艺品意外升值而产生了收藏意识，就又变成了一种投资活动。
二、众说纷纭的投资定义
面临日益广泛而多样化的投资活动，国内外学者在研究投资时，都不满足于现有的定义，很多人都力图提出新的定义，以致于众说纷纭、莫衷一是。根据笔者不完全的收集，现有的投资定义不下几十个，而且有愈益增加之势，这在经济学研究中是非常罕见的。
（一）投资的概念
1．从投资目的出发的定义
《辞海》（上海辞书出版社，1985年）的定义是：投资，在资本主义制度下，为获取利润而投放资本于国内或国外企业的行为，主要是通过购买企业所发行的股票和公司债来实现。在社会主义制度下，一般是指基本建设投资。
孔淑红、梁明编著《国际投资学》（对外经济贸易大学出版社，2001年）的定义是：投资，一般是指经济主体将一定的资金或资源投入某项事业，以获得经济效益的经济活动。
任淮秀、汪昌云主编《国际投资学》（中国人民大学出版社，2005年）的定义是：经济主体为获得经济效益而垫付货币或其他资源用于某项事业的经济活动。
 
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