欧洲债务危机

[导语]去年底希腊爆发主权债务危机，并迅速蔓延整个欧洲市场，欧盟在救援希腊问题上迟迟达不成一致，4月27日标普将希腊主权评级降至“垃圾级”，危机进一步升级…[评论]
标普调希腊主权评级至垃圾级美股重挫
标准普尔评级机构周二调降希腊主权债务评级至垃圾级，美股重挫，道指大跌213点破11000…[详细]
希腊财长：希腊5月19日前需要90亿欧元
希腊财政部长周一称，希腊在5月19日之前需要约90亿欧元资金。约有90亿欧元希腊债券将于5月19日到期…[详细]
危机节点
2010年04月27日·标准普尔削减希腊主权评级至“垃圾级”
2010年04月26日·德国:希腊须紧缩其财政 不能过早援救
2010年04月23日·希腊正式向欧盟及IMF提出援助请求
2010年04月12日·欧元区同意出资300亿欧元资金救助希腊
2010年03月03日·希腊公布48亿欧元紧缩方案
2010年02月22日·高盛与希腊对赌合同曝光 被疑罪魁祸首
2009年12月10日·标普惠誉等评级机构下调希腊信用评级
2009年12月11日·希腊公布国家负债高达3000亿欧元
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希腊再爆骚乱 德政治家呼吁希腊退出欧元区
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小调查
欧洲主权债务危机是否会继续蔓延？
会继续蔓延
会被控制住
不好说
国际社会是否应援助希腊控制危机？
应该援助
没有必要
不好说

什么是主权债务
主权债务是指一国以自己的主权为担保向外（不管是向国际货币基金组织还是向世界银行，还是向其他国家）借来的债务
如果债务比重大幅度增加，可能面临无法偿还未来的风险，这就是主权债务危机。
当这个危机爆发到一定阶段的时候可能会出现主权违约，如20世纪90年代阿根廷主权债务违约及债务重组…[详细]
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　　2009年11月25日，中东阿联酋迪拜出现主权债务危机，迪拜政府宣布重组旗下的主权投资公司迪拜世界，并寻求延迟6个月偿还债款…[详细]
独家观察

高盛制造希腊危机？
9年前高盛掀起的“影子业务”所赐？…[详细]

债务危机不止在欧洲
美国所AAA级主权信用评级将承受压力…[详细]
债务危机进程
开端
去年十二月全球三大评级公司下调希腊主权评级，希腊的债务危机随即愈演愈烈，但金融界认为希腊经济体系小，发生债务危机影响不会扩大。
2009年12月8日 惠誉将希腊信贷评级由A-下调至BBB+，前景展望为负面。
2009年12月15日 希腊发售20亿欧元国债
2009年12月16日 标准普尔将希腊的长期主权信用评级由“A－”下调为“BBB＋”
2009年12月22日 穆迪09年12月22日宣布将希腊主权评级从A1下调到A2，评级展望为负面。
发展
欧洲其它国家也开始陷入危机，包括比利时这些外界认为较稳健的国家，及欧元区内经济实力较强的西班牙，都预报未来三年预算赤字居高不下，希腊已非危机主角，整个欧盟都受到债务危机困扰。
2010年1月11日 穆迪警告葡萄牙若不采取有效措施控制赤字将调降该国债信评级
2010年2月4日 西班牙财政部指出，西班牙2010年整体公共预算赤字恐将占GDP的9.8%
2010年2月5日 债务危机引发市场惶恐，西班牙股市当天急跌6%，创下15个月以来最大跌幅
蔓延
德国等欧元区的龙头国都开始感受到危机的影响，因为欧元大幅下跌，加上欧洲股市暴挫，整个欧元区正面对成立十一年以来最严峻的考验，有评论家更推测欧元区最终会解体收场。
2010年2月4日 德国预计2010年预算赤字占GDP的5.5%
2010年2月9日 欧元空头头寸已增至80亿美元 创历史最高纪录
2010年2月10日 巴克莱资本表示，美国银行业在希腊、爱尔兰、葡萄牙及西班牙的风险敞口达1760亿美元
升级
希腊财政部长称，希腊在5月19日之前需要约90亿欧元资金以度过危机。 但是欧洲各国在援助希腊问题迟迟达不成一致意见，4月27日标普将希腊主权评级降至“垃圾级”，危机进一步升级。
2010年3月3日 希腊公布48亿欧元紧缩方案
2010年4月23日 希腊正式向欧盟及IMF提出援助请求
2010年4月26日 德国表示，除非希腊出台更为严格的财政紧缩政策，否则不会“过早”援手。
高盛：危机幕后黑手？
【溯源】高盛曾帮助希腊掩饰巨额债务
根据《马斯特里赫特条约》规定，欧洲经济货币同盟成员国必须符合两个关键标准，即预算赤字不能超过国内生产总值的3%、负债率低于国内生产总值的60%。然而2001年刚刚入盟的希腊距这两项标准相关甚远。希腊求助于美国投资银行高盛。高盛为希腊设计出一套“货币掉期交易”方式，为希腊政府掩饰了一笔高达10亿欧元的公共债务，从而使希腊在账面上符合了欧元区成员国的标准。[详细]
【潜伏】欧盟金融监管机构对此一无所知
根据彭博社对希腊债券发行公开说明书的审查，高盛在给希腊政府安排货币互换交易之后，为希腊政府承销了10次债券发行，但至少6次都未提及该互换事宜。欧盟金融监管机构对此表示一无所知，直到最近才有所了解。[详细]
【曝光】美联储介入调查高盛披露与希腊交易细节
纽约时报称，包括高盛在内的几家华尔街企业大量买入基于希腊政府债务的信用违约掉期产品，如果希腊政府无法偿还债务，这些企业将会有丰厚回报。高盛则辩称，在当时背景下，希腊签订旨在将外债兑换成欧元的对冲协议，这在许多持有外债的欧盟成员国是一种常规做法。[详细]
【远忧】还有多个欧洲国家是高盛客户
希腊的这一做法并非欧盟国家中的独创。据透露，有一批国家借助这一方法，使得国家公共负债率得以维持在《马斯特里赫特条约》规定的占GDP3%以下的水平。这些国家不仅有意大利、西班牙，而且还包括德国。在高盛的这种“创造性会计手法”主要欧洲顾客名单中，意大利占据了一个重要位置。[详细]
延伸阅读

希腊债务危机幕后黑手是“金融战争”?
货币掉期：货币掉期是指两笔金额相同、期限相同、计算利率方法相同，但货币不同的债务资金之间的调换，同时也进行不同利息额的货币调换。简单来说货币掉期是不同货币债务间的调换。双方掉换的是货币，它们之间各自的债权债务关系并没有改变。初次掉期的汇率以协定的即期汇率计算...[详细]
全球市场震荡
欧洲债务危机蔓延 全球股市重挫
希腊股市3日、4日分别大跌1.92%、3.33%，三天累计跌幅达8.53%。此外，欧洲三大指数三天累计跌幅均超3%，其中，英国FTSE100指数大跌3.5%、法国CAC40指数大跌5.37%、德国DAX30指数大跌3.99%；荷兰、俄罗斯三日累计下跌幅度也达4.8%、5.48%。
欧元空头头寸升至创纪录水平
在截至2月2日的一周内，投资者持有的欧元空头头寸增至创纪录水平。9日欧元因欧洲央行总裁特里谢将参加欧盟峰会的消息而小幅反弹，但当日盘中，欧元的K线走势出现了“死亡交叉”的图形，这令分析人士作出欧元兑美元汇率可能继续下探至15个月低点的判断。
担忧复苏或停滞 国际油价震荡加剧
有关欧洲经济状况和欧元区部分国家主权债务问题的担忧导致美元走强，也促使油价走低。但随着美元对欧元走软及美国天气寒冷等因素影响，纽约原油期货9日在亚洲电子交易时段小幅上涨。不过，由于市场仍担心美国燃油需求复苏步伐可能停滞，国际油价继续徘徊在72美元附近。
欧洲债务危机重创金价
受欧洲债务问题加重、美元上涨、市场风险偏好下降等影响，COMEX期金上周继续大跌。周五COMEX4月期金收跌10 .20美元，报每盎司1052.80美元，跌至三个月来新低。分析师普遍认为，由于目前美元反弹势头强劲，且欧洲赤字问题短时间内难以消退，市场空头动能放大，黄金后市走势前景黯淡。
赤字危机来袭
一场金融海啸导致全球各国“负债累累”。去年9月《经济学人》就警告，尽管“金融风暴”逐渐远去，但严重的政府赤字将形成另一场经济危机。进入2010年以来，随着2月1日奥巴马提交2011财年政府预算报告——2010年政府赤字达创纪录的1.56万亿美元，全球开始担忧全球性“赤字潮”对经济复苏的无形制约。从迪拜到希腊，从希腊到欧元区，从英国到美国，欧美核心发达经济体国家的巨额政府赤字，就像慢性发展的恶性“肿瘤”，侵蚀着尚未全面复苏的全球经济。
希腊
2009年财赤占GDP比例超12%…[详细]
爱尔兰
2009年赤字占GDP比例约为10.75%…[详细]
西班牙
财政赤字超10% 债务达金融危机前两倍…[详细]
葡萄牙
2009年赤字占GDP比例为9.3％…[详细]
德国
预计2010年预算赤字占GDP5.5%…[详细]
美国
2010财年预算赤字再创新高…[详细]
日本
初步预算赤字达34.204万亿日元…[详细]
英国
2009年英国赤字创历史最高纪录…[详细]
法国
2009年经常项目赤字406亿欧元…[详细]