业内内部信息交流（4.15）

业内内部信息交流（4.15）

据业内信息，综艺股份（600770）可能近期对外宣布正面信息。
重要等级：★★★★☆ 
【投资建议】该消息可能是有关公司控股的高科技企业综艺超导，综艺超导是继美国STI 公司之后全球第二家能够进行高温超导滤波技术研究、开发以及工程化实施的高新技术企业，是清华大学与综艺股份等多家股东共同投资创立的超导技术产业化平台，在国内高温超导滤波领域处于领先地位，研究成果经鉴定达到国际先进水平。近期证监会公告允许上市公司子公司上创业板，综艺超导登陆创业板可能性大；4月13日公司公告以吸收新股东方式对综艺超导进行增资，我们认为此举目的在于稀释公司股权，完善综艺超导股东结构，为综艺超导登陆创业板做准备，建议投资者积极关注！
 
据业内信息，久联发展（002037）一季报业绩预计同比增长100%。
重要等级：★★★★☆ 
【投资建议】 公司业绩大幅增长来自以几方面因素：1、中标大合同，09年11 月公司爆破工程中标重大合同，金额预计4.24 亿元，履行期09年11月16日至2011年5月11日，主要在2010-2011 年释放业绩；2、受益于西南大旱，公司系贵州省的民爆龙头，约占60%的市场份额，09 年以来的西南大旱造成贵州省500 万人、200 余万头牲畜临时饮水困难，60%夏收农作物受灾，直接经济损失约6 亿元，温家宝总理在深入调查西南灾区后，要求从长计议，加大水利设施建设，从根本上增强抗御自然灾害的能力，此次大旱将加大政府水利建设投入，从而大幅拉动民爆产品需求；建议投资者积极关注！
 
永新股份：今年业绩增长的来源主要是09年10月投产的3000吨柔印包装和今年6月投产的5000吨聚乙烯膜，不考虑增发因素，预计2010-2011年EPS分别为0.88元和1.08元。基于对公司长期增长潜力的看好，给予增持评级。成本提高是公司主要的风险因素。
重要等级：★★★☆☆ 
【投资建议】公司最为软朔包装行业龙头，持续受益于下游消费增长，公司目前订单较为饱满，6000吨无菌包装复合材料项目和3000吨柔版印刷项目开工率提高逐渐产生效益，加之一季度销售产品中单价高的产品较多，驱动公司业绩保持增长；2010年公司业绩增长点为前期运营项目效率的提升，今明两年EPS将保持稳定增长，建议投资者适当关注！
 
按照研究员的估测，永鼎股份（600105）、联合化工（002217）年报具备高送股潜力。另据测算，永鼎股份1季报业绩预计同比增长50%。
重要等级：★★★☆☆ 
【投资建议】由于浓硝酸价格上涨并带动硝酸铵价格上涨，公司四季单季度盈利实现EPS0.2元，超出市场预期；由于一季度国内经济的持续扩张，一季度公司业绩同比将大幅增长；公司财务报表显示，公司每股公积金和未分配利润合计达2元，具备高送配能力，建议投资者适当关注！
 
天马股份：目前机床行业需求复苏较为明显，尤其是中小型机床：天马控股的齐重数控小机床订单已超过08年上半年最好时期；沈机和大连机床厂的小机床几乎已经卖脱销。与此同时，核电领域的投资仍会持续，预计未来1-2年核电相关机床将占据机床销量的25-30%。此外，包括中国重工，一重和二重在内的去年底和今年上市的公司，由于IPO募集资金到位，今年的采购量也是不小的数字。至于轴承方面，下游需求有所回复，环比有10%到20%的增长，部分轴承产品价格还有望上调。根据上述经营情况，研究员判断公司一季报业绩略高于0.3元，维持全年1.3元左右的盈利预测。
重要等级：★★★☆☆ 
【投资建议】公司10年风电轴承业务将依旧快速增长，2010年国内已经开工的重大风电项目就已经有378个，以每个风场5万千瓦计算，那么总容量就达到了1890万千瓦，这些项目绝大多数项目都预计会在2010年完成安装，公司作为国内三大主流轴承供应商之一，必然收益于行业的快速发展；通用轴承业务跟随行业强劲回升后，将趋于稳定增长的态势；此外，由于今后几年为国家铁路建设投资大年，铁路轴承业务有望获得超预期增长，建议投资者适当关注！

【据传】智光电气（002169）将于下周发布业绩预告

【据传】永鼎股份（600105）将发布一季度业绩预增

【据传】汉钟精机（002158）可能将于未来一周发布业绩快报

【据传】丽江旅游（002033）近期将发布非公开发行上市公告书

【据传】上风高科（000967）：近日公告7亿元风机订单。

【据传】钱江摩托（000913）出售厂房获利，厚增每股收益2元

【据传】北矿磁材(600980) 发改委表示央企整合步伐加快，北京矿冶研究总院拥有矿冶方面优质资产，不排除未来注入上市公司的可能性。国泰正组织联合调研，周一会出研报

【据传】涪陵电力（600452）：力帆集团借壳重组方案已经上报，近期将停牌公告股权划转和资产重组方案。

【据传】航天电子（600879）：已经启动整体上市工作，大股东近期将注入惯导设备类资产。

【据传】广州友谊（000987）公司门店均位于广州核心商圈，考虑到亚运会的投资概念，提醒投资者关注交易性机会。

【据传】置信电气(0600517) 联合证券:换一种角度思考，公司合理价值27元

【据传】中航重机(600765)公司被中航工业做为集团新能源、铸锻件和重型机械整合平台得到确认

【据传】青松建化（600425）一季度业绩预增46%

【据传】东风汽车(600006)广发证券研究员杨华超今天调研，预计1季度0.1元，2010年全年0.35元。2011年0.6元，而且公司有东风集团回归A股的预期。近日将出报告推荐，首次买入评级，目标价格10元。昨天保险资金大举建仓。

【据传】期通货膨胀又进入投资者视线，可重点关注重点关注上游资源类的行业，如黄金、有色、煤炭等资源类品种；另外，医药、农业(农产品)、化工等行业也将直接受益。

【据传】多省政要赴新疆布局新一轮援疆工作，将会给新疆本地上市公司带来投资机遇，建议关注新疆城建、新中基、冠农股份、国统股份、啤酒花、美克股份、中泰化学等。

【据传】境内上市公司分拆子公司到创业板上市。可关注有跨行业投资的个股，如同方股份、华工科技、兰生股份、杉杉股份、综艺股份等。

【据传】太原刚玉(000795)资产重组步伐加快，重组方锁定上海烟草集团或国中医药科技股份有限公司中的一家，近日将正式公告。

【据传】棉花价格的上涨，使得在性质上类似于棉花的粘胶市场需求陡增，南京化纤(600889)将有消息发布大幅收益。

【据传】昌九生化(600228)公司重组方案确定，江西省内最大的矿业集团有望借壳上市。

【据传】罗莱家纺(002293)公司床上用品跟上海迪斯尼有联系，券商机构积极看好。

【据传】综艺股份(600770)接到海外8亿元太阳能订单，周五公告。

【据传】长城开发(000021)今天东方证券出深度报告推荐。

【据传】长安汽车(000625)今天公告1季报预增3000%以上。

【据传】金飞达(002239)将风电业务资源。

●  具备分拆上市潜力的上市公司一览
    有关鼓励分拆上市的政策公布后，市场给予了很高的关注，在对相关上市公司进行统计后，研究员认为，同方股份(600100)、华工科技(000988)、大恒科技(600288)、宁波韵升(600366)、综艺股份(600770)、博瑞传播(600880)、奥飞动漫(002292)、亚泰集团(600881)、尖峰集团(600668)、信雅达(600571)、山大华特(000915)和中国宝安(000009)等公司可重点关注。

●  超声电子：产品有提价意愿 拟分拆显示器业务上市
 
    经交流获悉，超声电子(000823)PCB业务的订单情况良好，考虑到成本压力在加大，未来产品有提价意愿。HDI业务方面，由于智能手机快速增长，公司二阶HDI基本满产。
    在显示器业务上，从去年下半年开始，公司显示器业务的客户结构发生了很大改观，目前主要客户都是全球主要的企业，汽车电子这块目前是发展最快的，其中大陆、伟世通、laI全球性的汽车电子厂商都是公司的客户，也就间接的让公司进入了汽车电子的前端市场，目前显示器的生产线订单饱满，公司也在不断的添置设备扩大产能。客户结构的变化导致公司产品结构的变化，致使显示器业务毛利率出现了较大幅度的提升。考虑到客户下半年很可能还会进一步加大给公司的订单份额，预计显示器业务今年完全可以做到8个亿以上。需要提示的是，公司有将这块业务分拆上市的意愿，后期可予以密切跟踪。

●  久联发展：一季报业绩预计同比增长100％
 
    据研究员测算，久联发展(002037)一季报业绩预计同比增长100%。

●  大冶特钢：成长最明确且估值最便宜的钢铁股
 
    按照研究员的预测，大冶特钢(000708)一季报主业贡献EPS超过0.3元，预计二季度好于一季度，全年EPS有望超过1.2元。目前公司是钢铁板块中业绩以及成长最确定的、估值最便宜的公司，维持“增持”评级，目标价18元。

●  长安汽车：1季度业绩有望大幅预增
 
    据研究员分析测算，长安汽车(000625)l-3月销量超越预期，预计一季度业绩有望达到0.3元左右，同比增长有望达到3000%。

●  当升科技：锂离子电池正极材料龙头 盈利将进入高速增长期
    有研究员表示，当升科技主要从事锂离子电池正极材料的研发、生产和销售，目前是国内第一，世界第三的正极材料生产企业。凭借公司过硬的产品质量和在业内不断提高的品牌知名度，未来公司锂电正极材料在小型锂电市场占有率还将进一步提高，同时动力锂电较快发展也为公司创造了新的更大的发展空间。
    募投项目方面，将分阶段完工并投产，2011年初募投项目全部竣工，同时为了应对快速需求增长，2011年公司将继续扩大正极材料产能。由于09年新客户三洋能源和比亚迪将进入放量阶段，同时新产品三元材料和锰酸锂市场启动，未来三年公司销售量将较快增长，2010—2012年公司主导产品钴酸锂的销售量将分别达到3181吨、45651吨和7155吨，预计2010—2012年EPs分别为0.8、1.37和2.11元。

●  亚星化学：年报、1季报业绩均可能亏损
 
    据研究员沟通了解到，亚星化学(600319)09年业绩巨亏，且10年一季度业绩也亏损较大，建议回避。

●  键桥通讯：价值有待进一步挖掘 当前估值水平偏低
    键桥通讯(002316)上市以来的股价走势一般，然而根据研究员对公司基本面情况的分析来看，市场对公司的了解并不透彻，仅仅凭借重庆地铁的订单，公司20lO一2011年盈利将会有高速增长，预计EPS分别为0.7元和1.1元。以此业绩测算，当前估值偏低，可重点关注。

●  张裕A：一季度净利润增速在25—30％之间
    据悉，今年以来，葡萄酒市场持续向好，预计张裕A(000869)的一季度净利润增速将在25—30%之间。

●  亚厦股份：精装修业务是最大的亮点

    受到住房精装修市场的拉动，亚厦股份(002375)近年来的经营持续向好，按照研究员对整个消费升级趋势的判断看，未来精装修市场将持续快速增长，这也将是公司一个重要的亮点，预计10—11年EPS分别为1.2元和1.9元，建议增持。

●  东风汽车：两市股价最低的汽车股 可重点关注

    按照研究员测算的数据，东风汽车(002182)一季度EPS：~O.1元左右，全年业绩在0.35元；明年随着新产品和产能投放，预计EPS应不低于0.6元。目前公司是两市股价最低的汽车股，建议重点关注。

●  金螳螂：未来2—3年的业绩将持续高速增长

    金螳螂(002081)一直都是市场中的老牌优质股，从分析师本次调研情况看，经过多年的磨砺和验证，公司的管理体系、架构、人才梯队基本成型，进入成长的快车道。在股权激励完成的情况下，公司未来2—3年的业绩将呈现出高速增长的态势，预计10—12年EPS分别为1.8元、2.55元和3.51元，维持买入评级。

●  对招商银行一季度业绩快报的评述
    招商银行(600036)公布一季度业绩快报后，行业分析师认为，公司的存款成本优势在进一步增强，在息差情况良好的情况下，一季报业绩略超预期，可作为行业重点配置品种。

●  登海种业：1季报有望超预期+超级玉米制种面积或大幅增长

    据研究员最新测算结果，登海种业(002041)1季度EPS为0.5—0.6元，超出市场预期。另外，由于去年4季度推广工作进展顺利，公司今年超级玉米制种面积可能大幅度增长。

●  沈阳机床：可作为机床股中最富进攻性的投资标的

    过去由于产品结构偏低、管理混乱、国有体制僵化、成本费用控制能力差等原因，沈阳机床(000410)一直被市场诟病。然而，在目前机床行业景气恢复、新产品改善产品结构、搬迁负面影响逐渐消除等正面因素刺激下，有研究员指出，沈机2010年起将步入业绩拐点，而增发、集团改制等将促发公司及管理层业绩释放的意愿。预计2010—12年公司摊薄后EPS分别为0-4、0.56和0.72元，按照10年35倍估值，目标价为19元。值得一提的是，目前公司Ps仅为1.34，处于全行业最低。因此给予买入评级，可作为机床行业上市公司最富进攻性的投资标的。

●  东莞控股：料2010年EPS可达0.46元增持评级

    综合东莞控股(000828)旗下莞深高速一二期，以及莞深高速三期东城段业务情况看，研究员预计贯通效应会提高未来几年的车流增速，公路主业对2010—2011年EPS的贡献分别为0.26和0.33元。在投资方面，虎门大桥09年贡献投资收益3100万元，未来应该有20%的利润增速。而东莞证券20%的投资收益对公司业绩影响较大。目前其扩张速度较快，计划增资扩股，在周边城市开设较多的营业部，而且今年东莞地区有多家公司要上市，承销商都是东莞证券，所以2010年承销业务也会开始贡献利润。预计2010年有8亿的利润，对应20%的投资收益即为2亿元，折合EPSO.16元。综合来看，预计2010—2011年EPS分别为0.46和0.55元，给予增持评级。

●  天马股份：经营情况良好 1季报有望超出市场预期

    在与天马股份(002122)高管沟通后，有研究员指出，目前机床行业需求复苏较为明显，尤其是中小型机床：天马控股的齐重数控小机床订单已超过08年上半年最好时期；沈机和大连机床厂的小机床几乎已经卖脱销。与此同时，核电领域的投资仍会持续，预计未来l-2年核电相关机床将占据公司机床销量的25—30%。此外，包括中国重工，一重和二重在内的去年底和今年上市的公司，由于IPO募集资金到位，今年的采购量也是不小的数字。至于轴承方面，下游需求有所回复，环比有10%到20%的增长，部分轴承产品价格还有望上调。
    根据上述经营情况，研究员判断公司一季报业绩略高于0.3元，维持全年1.3元左右的盈利预测。

●  中材科技：经营数据有超预期潜力 增持评级

    经过与中材科技(002080)管理层的沟通，行业分析师认为，风机行业面临产能过剩的压力，这也导致了厂商对叶片品质要求的提高。中材科技目前42.5m的1.51MW主打产品供不应求。目前产能为1300套，短期计划扩张1000套，且还在积极向3MW推进。再计入水泥覆膜滤料业务和海外市场复苏的因素，公司盈利有趣预期潜力，预计2010—2011年EPS分别为1.63和1.95元，给予增持评级。

●  综艺股份：可能近期对外宣布正面信息

    据业内信息，综艺股份(600770)可能近期对外宣布正面信息。

●  滨州活塞：今年盈利将有所复苏 关注增发事宣

    近期滨州活塞(600960)的股价颇为活跃，经过与管理层的交流，研究员认为，受益于下游景气的情况，公司盈利能力今年会有明显提升，预计增长幅度会在50%左右，EPS可达0.47元。在增发事宜方面，管理层有意在此次增发过程中用盟威的资产认购股份，考虑到盟威集团与上市公司之间的关联交易以及良好的成长性，未来值得积极关注。

●  永鼎股份、联合化工：年报具备高送股潜力

    按照研究员的估测，永鼎股份(600105)、联合化工(002217)年报具备高送股潜力。另据测算，永鼎股份1季报业绩预计同比增长50%。

●  航天通信：基本面有亮点 可重点关注

    经过对航天通信(600677)基本面的深入分析，研究员认为，公司有四大看点，一，军品供不应求，未来前景继续看好；二，核电设备已经中标广核福建宁德核电项目一期的几千万大订单，随着技术的突破，市场有望打开；最后，航天科工集团可能会将集团军民用通信相关资产、部分导弹武器系统资产未来将整合到公司。四，子公司搬迁获得6亿元补偿，近5亿元投资收益将在今明两年内体现。

●  永新股份：长期增长潜力看好 增持评级

    在对永新股份(002014)实地调研后，研究员认为，公司在望科软包装行业内有核心竞争力，属于技术领先型的龙头企业。公司经营比较稳健，尽管原材料价格波动比较大，公司9年来净利润一直在增长。
    就今年而言，业绩增长的来源主要是09年10月投产的3000吨柔印包装和今年6月投产的5000吨聚乙烯膜，不考虑增发因素，预计2010—2011年EPS分别为0.88元和1.08元。基于对公司长期增长潜力的看好，给予增持评级。成本提高是公司主要的风险因素。

●  吉林制药：股价很有吸引力 给予增持评级

    吉林制药(000545)公告重大资产出售及发行股份购买资产重组预案后，国泰君安王少立认为，重组完成后，公司经营性质将由医药转向大型房地产公司。按照扩张后股本计算10年净利润17474万元，EPS为0.52元，但考虑重组承诺，预计11和12年合计净利润为134594万元，合计EPS将达到4.002元，年均2元，目前股价很有吸引力，给予增持评级和17元目标价。

●  手足口病进入流行期 三家医药类股值得密切关注

    卫生部昨日通告，目前我国手足口病已经进入了流行期，今后一段时间疫情将进一步上升。截止到4月11日，2010年全国累计报告手足口病例192344例，比去年同期上升了38.26%。其中重症2119例，死亡94例。
    对此，有研究员判断，此次手足口病疫情的蔓延可能给资本市场带来炒作机会。从投资角度考虑，目前国内唯一获得3项手足口病毒诊断试剂批文达安基因(002030)以及主导产品为热毒宁注射液的康缘药业(600557)将成为实质性直接受益者。另外，华兰生物(002007)的手足口病免球蛋白在审批，手足口病疫苗正在研发，一旦疫情趣预期，有可能会走绿色通道进行审批，类似于去年的甲流疫苗。

●  祁连山、华新水泥：有望受益于青海玉树7.1级强震

    4月14日凌晨7点50分青海玉树发生7.1级强震。据初步消息，当地房屋基本为土木结构，地震导致房屋基本倒塌，伤亡情况还不明。地震震中在县城附近，属浅源强震。
    鉴于此次震中的玉树具位于青海南部、接近西藏。有研究员表示，水泥板块有望因此受益；从区域角度来看，祁连山(600720)和华新水泥(600801)受益程度最高。

●  中金黄金：年报具备高送股潜力+集团资产注入有望启动

    据从中金黄金(600489)财报和股本结构看，公司年报具备高送股潜力。另据悉，集团资产注入有望启动。

●  置信电气：业绩有弹性+估值安全 可比肩安泰科技

    在安泰科技如火如荼的上涨时，置信电气却一直处于区间低位波动，可谓是“冰火两重天”。置信电气的确有着这样、那样的不确定性(设备招标权收归到国网总部、市场竞争更加激烈)。但华泰联合建议换一种角度思考，置信电气(600517)的弹性要比安泰科技还要高，且也更加安全。假设置信电气在未来的市场竞争中，市场份额恢复到10%的水平(目前为70%左右)，公司在2015年的净利润有望突破12亿元。由于公司09年的净利润仅为2.5亿元，且利润不存在被摊薄的风险，所以弹性更加明显。

●  西昌电力：资产注入明确但需等待时间 建议逢低买入

    在与西昌电力(600505)管理层以及当地国资委沟通后，研究员指出，目前公司大股东资产注入还未最终明确，但估计不需要等待太长时间。从资产结构来看，最好的方式是将西昌电业局注入上市公司。
    总体来看，公司短期业绩受旱灾、水电开发进程低于预期，预计2010年实现EPS0.25元左右(很难达到市场预期的0.3元)，目前估值相对较高，但考虑到资产注入后增厚幅度较大，给予增持评级，建议逢低买入。

●  潍柴动力：中金公司上调评级至推荐

    得益于国内宏观经济的持续景气，和一季度国民经济持续向好，大量的投资建设进入施工阶段，带动了重卡市场的热销。中金公司认为，潍柴动力(000338)目前产品供不应求，下游议价能力进一步增强，盈利快速提升。因此上调公司2010年EPS预测至5.6元，上调幅度为24%，目前股价对应12倍和10倍PE，估值均处于行业低端，上调评级至推荐。业绩持续增长将成为公司股价催化剂。重卡销量下滑幅度高于预期以及限售股解禁带来扩容压力是公司面临的主要风险。

●  南方航空：海通证券上调评级至买入

    海通证券发布报告表示，南航(600029)作为国内三大航空公司之一，无疑也将受益于行业格局发生的积极变化。公司基于人民币升值预期对美元贷款比例的调整，提升了公司盈利对人民币汇率波动的弹性，这也将最终体现在公司股价的弹性之中。考虑到出售MTU50%~股权的投资收益将被计入今年，调高公司2010年EPS预测至0.25元，未考虑人民币升值的影响，调高评级至“买入”，调高6个月目标价至12元。

●  传航天电子已经启动整体上市工作

    据业内传言，航天电子(600879)已经启动整体上市工作。

●  湘鄂情：招商证券首予审慎推荐评级

    招商证券林周勇、苏平表示，作为面向中高端餐饮业务的优质公司，湘鄂情(002306)竞争力和扩张能力突出，在餐饮行业快速增长的背景下，发展空间巨大；IPO成功后，公司资金实力增强，品牌影响力提升，扩张步伐提速，将带动业绩快速增长。预计其10—12年的EPS分别为0.59、0.86和1.08元，目前股价对应10年PE51倍，短期估值有压力，但在餐饮业快速发展的背景下，发展空间巨大，是中长期良好的配置品种，首次给予审慎推荐A的投资评级。

●  南京中商：国泰君安首次评级增持

    国泰君安刘冰发布报告表示，看好雨润在2009年正式控股后公司长期的增长。南京中商(600280)未来扩张将主要集中在雨润具备地域优势的江苏、山东、河南、安徽地区的二三线城市，可扩张空间较大。按照公司定位百货、商业地产双冀发展的思路，预期2010—2011年每股收益分别为0.88和1.60元，首次评级给予“增持”。

●  海大集团：国泰君安评级增持

    国泰君安秦军发布深度报告表示，海大集团(002311)是近几年水产饲料行业发展速度最快、技术水平最好、服务能力最强的企业，经济增长、收入提高为肉类消费、饲料消费持续稳定增长创造了巨大的需求，公司将进入资本开支密集时期，17个募集／超募资金项目到2012年将使产量比2009年刹倍，达到360万吨规模，预计2010—2012年EPS分别为0.97、1.38和1.76元，给予增持评级。产品价格波动是公司主要的风险因素。

●  时代出版：国金证券重申买入评级合理价位24.97~26.28元

    对于时代出版(600551)，目前市场主要以传统出版商的视角去看待，大多以公司现有业务去判断公司的投资价值，而国金证券更加认可公司在内容资源整合的价值。公司管理层积极进取，坚持正确的战略导向，一直在拓展内容资源价值方面不断努力，大力发展数字出版，推进传统媒体与新兴媒体结合，付诸内容资源以更多的载体，努力提升内容资源的价值。可以相信，随着移动互联网、手持终端阅读时代的来临，公司内容资源的价值将进一步得到充分显现。
    与此同时，公司一直致力于加强出版策划力量，同外界的合作也不断的在加强，公司整合资源的原则主要是拥有出版资源和拥有平台资源。从之前的战略合作到重组中央社企业，表明公司在跨地域、跨行业整合方面迈出了实质性的步伐。2010年在出版行业的整体改革的背景下，公司将拥有更大的资源整合空间，跨地域扩张步伐有望进一步加快。预测2010—2012年的EPS分别为0.657、0.753和0.873元，重申其“买入”评级，合理价位为24.97~26.28元，对应2010年动态市盈率为38~40倍。考虑到内容资源价值的进一步显现，公司的估值水平有望获得进一步提升。

●  楚天高速：3月份车流量超预期 上调业绩预测

    申银万国发布报告表示，楚天高速(600035)三月份车流量和通行费收入增速超预期，考虑到贯通效应带来的饿车流量重型化趋势，预计季报增长幅度在40%左右，基于此，将公司09一11年EPS提高至0.35、0.52和0.62元，建议积极增持。

●  华昌化工：申银万国首次评级增持

    申银万国于洋发布报告表示，2010年是华昌化工(002274)向精细化工领域转型的第一年，随着硼氢化钠产能的释放，以及传统化工产品毛利率的复苏，公司业绩将逐步反弹，同时看好公司参股的艾克环保能源在处理污泥、垃圾渗透率和高浓度医药废水等方面的快速增长，预计2010—2012年EPS分别为0.46、0.76和0.93元，首次予以增持评级，目标价26.6元。

●  招商银行：息差回升弹性最大 招商上调评级至强烈推荐

    招商证券王信表示，零售为主的资产负债结构使得招商银行(600036)09年经历了最大幅度的息差收窄。反之今年，招行将是最受益额度收紧、按揭优惠取消的银行，具备最大的息差回升弹性，预计10—11年EPS分别为1.19元、1.50元，业绩复合增速为32%，目前估值水平位于行业中位，但上涨空间可期，因此上调评级至“强烈推荐”，按照16—18倍动态PE，给予19.0—21.4元的6个月目标价。

●  潍柴动力：中金上调2010年盈利预测

    中金公司分析员郑栋发布报告表示，鉴于重卡行业景气程度高于预期，上调潍柴动力(000338)2010年盈利预测至EPS5.6元，同时上调公司A／H股评级至推荐，目对未来行业下滑及客户自建发动机厂的担忧，业绩持续增长将成为公司股价的催化剂因素。

●  辽宁成大：  “分拆上市”新政点燃估值热情

    昨日多家媒体报道，满足证监会6个条件的上市公司可分拆子公司到创业板上市。
    有研究员表示，“分拆上市”新政点燃辽宁成大(600739)估值热情：辽宁成大此前的多业务经营一直被给与折价，而子业务分拆的新政出台意味着这种折价应当重新考虑(成大生物是成大旗下经营疫苗的企业，各项条件均符合监管层的子公司分拆要求)，对子业务采用市场估值水平作价时，公司的价值将显著提升!

●  兴业证券对ST张股重组方案的评述

    ST张股(000430)公布资产重组方案后，兴业证券分析指出，公司拟向经投集团、武陵源旅游公司、森林公园管理处非公开发行股份购买上述三家公司分别持有的环保客运51%、30%、19%股权以及经投集团持有的城投公司100%股权。经投集团现为公司第一大控股股东，持股20%。
    此次资产重组，大股东经投集团注入了旗下盈利能力最强的两块经营业务一环保客运和房地产，公司未来财务状况将大幅改善。
    环保客运主要利润来自武陵源核心景区的运输项目经营和收费，09年实现净利润2474万元，而行业景气度较好的07年则实现净利润4027万。假设09年全年并表，受制于行业景气，公司加上客运业务利润后，09年实现净利润约一1400万元，仍未实现全面扭亏，但由于二线景区利润弹性较大，预计2010年能够扭亏。

●  吉林制药：未来三年有业绩承诺 存在交易性机会

    吉林制药(000545)周二晚间发布了重大资产重组公告，将注入广电地产100%的股权；由于之前已经完成控股权的转移，属于同一控制人下的吸收合并。
    根据《业绩补偿协议》，广电地产全体股东保证广电地产于2010年度、2011年度、2012年度实现的扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润合计不低于152，017.57万元，约合4.6元／股；根据盈利备考，2010年公司预测的归属于母公司的净利润为1.7亿元，约合0.52元／股。因此，2011~2012年公司有望实现年均2元的业绩。这在一定程度上锁定了公司未来三年业绩。建议关注短期交易性机会。

●  招商银行：净息差回升速度惟上市银行之首

    2010年以来，招商银行(600036)净息差回升是14家上市银行中最为显著的。据研究员的监测数据显示，招行2月份的息差是2.52%，3月份为2.67%，整个1季度息差是2.56%(以上数据不含有永隆)。可以说，息差上升是非常、非常显著的一一比09年全年水平已经上升了34个基点，比09年最高的第一季度上升了25个基点。

●  华夏银行：融资规模可达200亿元 一季报有望大幅预增

    华夏银行(600015)公告因正在筹划再融资重大事项停牌。根据研究员了解到的信息，此次增发融资规模达到200亿元，其中约130亿元由三家大股东承担，余下的将进入几个央企等财务投资者。从而解决可预见未来的资本金问题。
    另据测算，公司一季报净利预计同比增长70%以上。

●  煤气化：一季报业绩可能低于预期下半年有再融资需求
    经交流获悉，由于煤价结算，蒲具矿整合和下半年融资的需要，煤气化(000968)一季度业绩可能会低于预期，预计季度EPS在0.2元左右。

●  山推股份：计划采取灵活销售方式完成年内120亿元收入目标

    据研究员沟通了解，为完成集团要求的2010年120亿元收入目标，山推股份(000680)计划采取更加灵活的销售方式，具体包括：  1、给代理商的信用期从1个月延长至2个月；2、加大信用销售的占比，即加大分期、按揭和融资租赁占比；3、以赠送礼品的形式开展促销活动；4、组织推介活动。
    分解到各业务上，2010年推土机完成30—35亿元收入；挖掘机20亿元；配件及其他60亿元，其中泵车3—3.5亿元；压路机6亿元。

●  传南京市政府将对华东科技进行资产重组

    据坊间传闻，南京市政府将对华东科技(000727)进行资产重组。

●  宝信软件：能源管理系统将带来新的增长空间

    宝信软件(600845)是钢铁行业信息化龙头企业，过去几年一直保持快速稳定发展，除宝钢外，公司陆续与本钢、安钢等建立了战略合作关系。在研究员看来，随着国家加速推广能源管理中心建设，公司将受益于能源系统管理建设大潮，它将成为公司新的增长点，预计10—11年EPS分别为1.01和1.24元，建议逢低介入。

●  金山股份：2010-2011年步入产能释放期
    虽然金山股份(600396)以往的经营情况一般，但根据分析师最新了解的信息看，随着在建项目的逐步竣工，公司2010—2011年装机容量有望大幅增长，考虑到公司有再融资需求，未来也有释放对业绩的动力，未来盈利情况有趣预期潜力，预计2010—2011年EPS分别为0.14和0.55元，建议买入。华电集团资产整合事宜将成为股价表现的催化剂因素。煤炭价格上行则是公司主要面临的风险因素。

●  东信和平：RFID—SIM卡业务未来将是重要的盈利增长点

    前期受到移动互联网概念的驱动，东信和平(002017)的股价一路上行，为把握公司经营情况，研究员对其主要业务进行了一个整体分析，公司在SIM卡的销售进入全国前三，随着未来3G用户数的增长，公司SIM销量将呈现30%以上的增速。
    目前，中国三大运营商正在推广RFID—SIM卡业务，按50元一张卡，100%市场份额，10%的净利润率水平以及未来每年5000万张RFID—SIM卡销售量测算，乐观预计公司净利润能够达到2.5亿元，即增厚EPSI.3元。
    假设未来3年内公司原有SIM卡业务保持30%增长，同时2012年RFID—SIM卡销量达到5000万张，乐观预计公司2012年EPS有望达到1.73元以上。

●  日海通讯：未来复合增长率能够在30％以上
    日海通讯(002313)是国内最大的通信网络物理连接设备供应商，在研究员看来，公司未来不仅受益于国内FTTX的普及以及运营商集采导致的集中度提高，同时受益于爱立信等国际设备商订单向国内的逐步转移，未来收入复合增长率能够保持在30%以上。
    IPO完成后，公司运用募集资金投入到光连接器的生产，通过自产替代外购的方式，提升产品毛利率水平；同时公司在武汉布局，建立销售中心，有利于碱少运输费用，未来也有可能在武汉建立生产基地，利用当地的人工以解决深圳人力成本上升的问题；
    总体而言，预计公司10—12年EPS分别可达1.03、1.46和2.07元。

●  襄阳轴承：重组预期再度显现 可积极关注

    近期襄阳轴承(000678)股价有所异动，根据研究员掌握的信息看，襄樊市国资委将襄轴集团95%股权无偿划转给三环集团，三环集团成为公司实际控制人后，承诺未来两年内对襄轴集团的投资不少于人民币3亿元。
    三环集团是湖北省属机械汽车行业的龙头企业，是国家汽车零部件出口基地企业，去年9月份曾有重组的报道，遭到澄清，时隔半年，重组预期再现，可予以积极关注。

●  新海宣：有持续快速增长的潜力买入评级

    有研究员指出，新海宜(002089)目前主要业务涉及通讯设备、软件和股权投资三个行业，从行业属性角度看，公司的通讯设备依赖于光纤到户产品的高速增长以及传统设备集中度的逐步提高，未来2—3年复合增长率有望做到50%以上。
    公司08年现金收购的易思博软件公司，之前主要从事华为软件外包业务，收购后，借助公司在江苏的客户关系网，逐步拓展非华为外包业务，09年已有20%收入来自于非华为的外包业务，未来该部分业务有望实现跨越式发展。
    总体考虑下来，预计10—12年EPS分别为0.71、0.95和1.06元，给予买入评级。

●  新伦科技：行业成长空间广阔2010年业绩超预期概率大

    经过与新伦科技(002341)管理层的交流，研究员认为，公司是国内最具竞争力的防静电和洁净室产品服务供应商，其业务是目前国内竞争对手中最全面的提供者，同时由于具备低成本的优势，目前正不断扩大对于进口产品的替代份额。
    我国正处于产业升级换代和全球精密制造业产能转移的阶段，电子、半导体、光电子、生物制药、医疗卫生等主要下游行业，即使受到全球金融危机的冲击，但中长期的发展趋势仍旧向好。伴随着全球产业转移的深化和中国产业升级的战略，防静电／洁净室行业的市场规模在迅速扩大。
    公司短期利润增长主要源自三个方面，其一，用于硬盘领域的屏蔽袋产品，目前已经通过希捷的认证，09年已经开始供货，LG和三星的认证正在进行，这一块业务据称有希望突破亿元级别；二，从公司的业务结构来看，超净清洗收入占比较小，而这一块也是客户需求较好，毛利率较高的业务，业务扩展的难点在于有服务半径的限制，公司未来将加大超净清洗业务的力度，有可能将超募资金用于布局超净清洗；三，除了募投项目比较明确的产能增长预期外，目前公司在光明新区正在建设新厂房，预计将现有产能扩大60%以上，预计除了募投项目以外，深圳地区产能扩张也能带来公司利润增长。
    从目前1季度公司经营情况来看，预计全年业绩超预期的概率较大，预计2010—2011年EPS分别为0.7和1.09元，虽然短期估值不低，但鉴于公司所在行业巨大的成长空间，以及公司在行业内的竞争优势，建议对公司保持积极关注。