神马文学网沈南鹏：消费时代的投资机会-财经深度阅读-财文汇
来源：百度文库 编辑：神马文学网 时间：2024/05/23 23:56:58
我们每天干的事情都是在分析未来有什么投资机会。
从我自己过去参与经济的经历来看，我的投资选择有一个偏好，我感觉下一个十年消费产品依然是一个亮点。
2003年携程刚刚上市时，市值只有5亿美金，今天的市值正好是50亿美金，这个增长相当惊人，这其实就是中国消费经济带来的一个巨大机会。前两天，跟全球的投资明星交流过去十年在中国投资公共市场的心得，我问他：“你有什么东西遗憾吗？”他说只有一个遗憾，如果中国没有巨大的消费需求，一定会犯错误。我相信未来的十年还是，因为促进增长的基本因素没有改变。
在中国很有意思，经常有人讨论说中国分为线上和线下，这两个世界有关联，但是又不太一样。在我看来，线下其实还未必有线上来得这么精彩。
我们看到，现在全世界前七名的互联网公司里面，中国的两个老大都在。在这个领域里非常有意思的一个现象是，在跟中国企业进行竞争当中，外国的所谓跨国公司，几乎是全线崩溃。
中国本土企业在企业品牌建立上面做了很多成功的努力，比如说淘宝和支付宝，过去五年中国电子商务的发展确实得益于淘宝和支付宝对市场的培养。红杉中国基金在过去的三年里投资了将近六家电子商务公司，但是我跟这些公司谈，你们的用户第一次消费的体验可能就来自于淘宝，而且支付宝作为一个支付平台，然后加上物流的发展，确实为电子商务奠定了非常好的基础。十年以前，美国的电子商务实际上已经发展到了一个相当好的阶段，但是在过去十年里中国的电子商务以最快的速度赶上了。今天电子商务在各个行业、各个领域表现都非常好，比如在服装、消费品、化妆品领域表现相当强健。
一个非常有意思的事儿是，中国竟然有一种其他国家都没有的现象，在美国，我们看到的绝大部分所谓的电子商务公司包括亚马逊，都在卖别人的产品，但是在中国，我们看到不少企业是在互联网上面第一次建立品牌，这个是一个非常大的商业文明上的创举，而且我相信这里还会有公司走出去成为非常成功的消费品公司。
绝大部分的线上企业可以说是消费产品和服务企业，这里非常有趣的是很多企业原来是中国制造，现在从中国制造变成了中国消费。
福建的小城市泉州就是这样一个转变得非常好的样本。泉州的人数不到一百万人，以前还有一个另外的名字，当时以卖假药出名。而现在，你可以看到，在各个城市那些立得很高的品牌广告主，以及央视很多标王都是来自泉州。中国前五名的自主品牌的体育用品来自泉州，前十名的男装里有6家来自泉州，这是一个很典型的缩影。30年以前，耐克和阿迪达斯加工地在泉州，就在过去20年里，这些企业家意识到创造中国品牌，解决中国消费是他们需要解决的问题，所以他们从中国制造变成了中国消费。
消费的提升是为了追求更高的生活的要求，另外很重要的是线上和线下的互动，我最近在投资银行演讲的时候讲了一个词，电子商务有一句话叫“泛电子商务”，因为中国有很多电子商务公司是用呼叫中心来解决他们的交易的，可能很少有电子商务公司是百分之百的使用互联网，所以我们把它们统计为泛电子商务。而这有很多市场，比如儿童市场、女性市场、老人市场，我想我们的机会多多。
另外一个具有潜力的消费市场也是在线上，那就是游戏。可能我们做企业的很少有人玩互联网游戏，但是这在中国青少年当中是非常重要的市场，游戏是他们生活当中非常重要的一部分。
国内市值超过15亿美金的游戏上市企业有六家，中国游戏已经不仅仅是变成了中国现象，而且是世界现象。现在，很多的应用来自中国企业，我们第一次看到中国企业不在中国做生意，而是跑到美国去，因为国内有很多游戏规则束缚。去年很多人可能都偷过菜和种过菜，这其实已经成为了代表中国文化的良好展现，这也是让人特别惊奇的地方。我认为在未来几年，社交游戏和手机游戏都是非常值得关注的行业。
总的来说，中国已经进入消费时代，不论线上还是线下，与消费相关的领域都有可能成为掘金的好去处。