股市强人预测汇总0817
李志林:
今年经济负增长2.8%的美国股市已收复了66%的失地，而今年经济增长8%以上且为全球最先复苏的中国股市至今仅收复50%的失地，这很不正常；理由之二是“目前股市估值太高，已相当于5000多点水平。”这是闭着眼睛说瞎话。8月12日收盘，沪市静态平均市盈率仅28倍（按国际惯例，扣除亏损股统计）,如果2009年业绩增长20%，动态平均市盈率便降至22倍—23倍，是中国股市历史上少见的健康市盈率，且比当今美欧股市的平均市盈率还要低。由此可见，年底前中国股市3000点上方至少有20%的上升空间。
桂浩明:基于中国经济基本面对股市持悲观看法没有理由
世界经济好转以后，中国的外贸出口状况会明显改善，为经济增长提供新的动力。现在欧美国家继续坚持扩张的政策，力保流动性宽裕的格局不变，这也会对中国的流动性状况带来影响，央行即便只是进行“动态微调”，在操作上也会更加谨慎。毕竟中国现在的银行利率与准备金率已大大高于欧美国家，这个时候改变利率与准备金率的空间其实是非常小的。
王利敏:连续逼空后的多杀多
自6月开始，大盘以一个30多点的跳空高开拉开了连续逼空的序幕，部分先前一直看空的基金大幅增仓，先前仓位一直很轻的保险资金入市抢盘，众多新基金加速建仓。保险资金的入市抢盘带有很大的杠杆效应，由于保资买股一般是通过券商席位和基金席位进行的，当保险资金买筹码时，相关券商和基金往往会提前抢筹码，从而形成了逼空的走势。当它们建完仓后，技术面上的调整要求已非常强烈，由于近期基金仓位已超过6124点时水平，保资几近满仓，市场的接盘能力明显下降，稍有风吹草动，巨大的获利盘必然会出现“胜利大逃亡”。近日的下跌很大程度上与保险资金开始减仓的消息在市场中盛传有关，如同保险资金买筹码时市场出现逼空走势一样，保险资金出货的传闻引发了机构间的一场多杀多惨剧。
金学伟：
几个数据：一、当前沪深A股的加权平均价为10.12元；二、过去10多年间，我国上市公司的平均每股税后利润为0.41元；三、10.12÷0.41=24.7，也就是说，按10年以上周期的平均盈利计算，沪深A股当前的平均市盈率在24到25倍之间，这个水平接近于1994年和1995年连续两个股市低谷年份的市盈率的中值线——那两个年份的市盈率中值在23到24倍之间。换句话说，从长期的估值角度说，3000点将成为大盘的价值中枢。
叶荣添：
有色金属的下跌会让市场赚钱效应消失。这是常识。石化的过度拉升必然回吐，人人都看得见，不存在什么提前知道内幕消息，只是多数人不愿意动脑子想一想。大盘趋势的形成，这是必然的导火索。
在没有任何利空征兆的情况下，出现这样的下跌和调整，必然是发生了某些不为人知的事。现在说什么的都有，我认为，应该还存在一些我们没有看到的原因，市场只是提前反应了，还要过一段时间我们才能知道。
当这些事逐步浮出水面之时形成的恐慌将会导致大盘真正见底。初步估计要到9月初。
市场下跌一般分为三段，第一段是暴跌拉高出货让特大机构先走，第二段是小跌+大跌让普通机构走，第三段是阴跌+小跌让散户走，以上都是伴随逐步缩量而完成的。等到第四次还放量暴跌就是各大机构联合起来的抄底行为了。对于中小资产的投机朋友们来说，不要抱有抄底的想法，忍过了8月份，9月初你会买到比现在还要便宜40%的股票。
花荣：空军3000点不会收手
中短线技术指标全面变坏，成交量突然就少了好多，指数下跌的角度也太陡了。这只能说明有“不稳定有压力”的资金被迫撤离。这轮行情的性质就是资金推动，一旦资金顶不住了，指数就会像大堤被洪水冲垮一样。大部分基金经理还在犹豫呢，书生就是这样：患得患失，优柔寡断。要不了几天，小白脸们就会夺路狂逃的，读书读多了也不是完全没用。
空军再强大也有休息打盹的时候，那么什么时候会让不是“死也不卖”愿意悔过的人们喘口气呢？上次6100点杀下来时，是在120日均线出现较有效反弹的，估计这次也会有支撑吧。
清议：
必须承认，仅就上市公司今年上半年业绩而言，一度达到33倍的A股平均市盈率的确有些高估。在很大程度上，近期的股市下跌，正是对高估值的矫正。但是，如果考虑到国内经济正在走出谷底，二季度上市公司业绩也出现明显环比增长的态势，便很难做出本轮上涨周期已经结束的判断，当然也没有理由认为未来几个月会出现暴跌的行情。 经过近期调整，日后的上涨将更加健康。我的预期是，鉴于上市公司业绩从环比增长到可比增长可以持续到2010年度报告，A股的上涨行情起码可以延续到2011年初。
陈经:
中国股市从来没有说，只有极度宽松才能涨。2006-2007年，口号是适度从紧，实际不会比今年下半年宽松，但流动性足以闹出大涨。从经济基本面看，众多项目已经铺开，社会信心还不足，时不时要回到极度宽松，根本不可能收缩，那是找死。社会对央行政策神经一样地解读，适度宽松当从紧。中央高官不停解释，就是怕这种误会。这不是中央忽悠，说一套做一套，这是社会的误会，现在确实就是适度宽松。我有一个理论，当老百姓不相信政府的时候，我们要相信。当老百姓丧失警惕了，就要小心政府的狠招了。
下面可能会跌下3000点，怎么操作很简单。拉开上证指数长期走势，60日均线明显地说明，现在是回靠60均线的阶段，已经靠上了。也可能会下穿，但不会太多。现在市场的动态市盈率是20多倍，在流动性过剩的情况下，不存在大跌的可能性。上证以后在3000点以下的日子，长期来看，会是很短的一段时间，是买入机会。买入也可能会套一些，但完全值得主动挨套。60日均线还在上升初期，只是上升了半年。后面也可能有走平甚至小小向下的可能性，但接着一定是继续向上。货币数据、宏观经济态势、出口恢复，所有的迹象都支持这个论断。
积吉：
上半年贷出的7，8万亿中有近2万亿的票据融资。
银行不好表面对抗影帝，但暗中用了不少办法。影帝这种搞法会让银行产生大量坏账的。
现在票据差不多到期了，股市也就跌下来了，机构大户都去青岛度假了。
Michael Kurtz:中国将继续用资产泡沫拉动复苏
美国经济近期的状况好转加剧了市场对中国提前收紧货币政策的忧虑情绪，美国住房和就业市场都表现出了微弱的复苏迹象。随着中国出口再次回升，中国经济要加速增长就不需要那么明显地依赖住房市场，因此就可以更快的回笼流动性。不过，这一“紧缩”状况并非完全如表面情况所示。尽管美国和欧洲市场出现积极迹象，但中国出口整体状况依旧疲软，国内消费要填补这一缺口还有很长的路要走。从房地产业必须承担中国经济增长的诸多重任来看，中国决策者可能会倾向于宁可抬高通货膨胀，也不愿冒险选择错误的收紧政策时机从而过早遏制经济增势。
经济领域的“泡沫联盟”可能正在建立。中国的银行起初不愿意以增加借贷增加货币泡沫的名义损害其激烈的内部改革。但现在，它们向购房者、开发商和通过向开发商出售土地获得收入的政府部门提供了大量新资金，银行保持房价坚挺的意愿变得更强烈了。房屋业主也是这个联盟的一部分，尤其一大批绕过正式的首付要求，100%借贷购房的人。
中国领导人最有可能希望分阶段段管理资产通货膨胀而不是完全阻止它。尽管北京方面多次表示要遏制信贷过度扩张，但决策者并未真正采取决定性步骤，如提高银行准备金率，以吸纳流动性。
王伟臣：
指数到达这个点位，已不适合再杀跌出局，毕竟这次的下跌不同于08年的下跌，关键是前景预期不一样，这点投资者不要被一些预测左右思路。站在未来的指数图形看现在这场下跌，笔者可以肯定的说，这场下跌不过是一次洗盘性的调整！
指数再行下跌将会遇到抄底资金的全面进场！2800点大家都认为要到，市场就不会轻易到达！
水晶苍蝇拍：
关键就是问自己2个问题：
1，如果跌到2500，你目前的持仓会比当时2500的时候更惨么？
2，如果再涨回3500，你的持仓会比当时的3500赚的更多么？
还是那句话，我们不知道市场会否跌回2500甚至更低，但我们知道市场迟早再回到3500甚至更高。关键是，你以什么心态在走这段路程，以什么方式来利用这段调整，如此而已。
不动明王:基金系本周仍然会组织第二轮反弹
深综指以8.11为中继。
前三阴高低点差1146-1073＝73。
后三K高低差1097-1022＝75。
理论上等幅下跌已经完成。
若以8.13为小中继，则前后两阴对称。
沪综指受银行股影响较大，前段较长，后段略不足。
从8.5最高点到目前累计下跌30个小时，可能下周初还有1-2个小时惯性下探。
估计合计32小时。
反弹时间推算为三三分位，介于11-20个小时之内。
也即2.5天到4.5天之内。
基金系五大，本周仍然会组织第二轮反弹。
坊间传闻
近期，部分机构资金加大了对偏股型基金的赎回力度，其中，个别大型保险公司赎回意愿相当坚决。
据南方一家大型基金公司透露，8月7日当天，深圳一大型保险机构赎回公司旗下一偏股型基金份额超过5000万。而这仅占该保险公司此次赎回份额中的一小部分。
多家基金称，上述深圳的大型保险机构近日大规模赎回偏股型基金近百亿元。此外，北京一大型保险公司近期也加大了对偏股型基金的赎回力度。
8月10日下午收盘后，不少机构收到某券商发出的一份机构交易行为资讯。此资讯显示，当日保险赎回ETF等基金的规模较大，中国平安赎回80亿元，中国人寿也赎回一定额度。平安资产管理部门证实了这一消息。有业内人士推测，保险公司对于行情的把握向来较为准确，此次火线撤离，或许表明他们已经看到了一些市场并未看到的东西。不过，据平安资产管理方面的一位负责人介绍，他们之所以赎回80亿元基金，是因为他们的寿险产品到期，而不是因为不看好市场。据说，这类寿险产品是2000点的时候设立的，原先就约定3000点以上要兑现。问题是，市场并不了解保险资金的真实意图，跟风操作也就成了当然选择。
中国债券网最近发布的数据显示，上半年一直压缩债券资产比例的保险资金开始转向，7月份新增194.69亿元保险资金进入债市。“这部分钱大多是从股市上撤出来的。”一位不愿透露姓名的某大型国有保险公司投资部负责人表示。保险资金重新开始增持债券，反映了保险资金对目前股市风险的担忧。
公司财务总监接到浦发的紧急电话，要求马上提供贷款用途相关的贸易合同及贷款转入银行的证明，说是银监会查的紧，要求每笔都要跟踪到底。当时大家就感觉这次可能来真的了。
这波行情的主力资金毫无疑问地来自于银行的信贷资金。当七月份的新增信贷资金回归到3000亿量级。大盘自然而然就下来了。信贷资金的特点就是行情大起大落。钱从银行里借来，就必须要做，不能象自有资金那样可以等待。钱要回银行去，就必须要抛，不能象自有资金那样死抗。所以行情来的快，来的急。涨时轧空，跌时杀多。（嘉实）
银监会“五管齐下”严查信贷资金进入股市
五管齐下, 股市, 信贷资金, 银监会, 严查
各政策性银行、国有商业银行广西区分行，各股份制银行南宁分行，邮政储蓄银行广西区分行，自治区农村信用联社，广西北部湾银行，柳州、桂林市商业银行：
最近，银监会刘明康主席在有关报告中作出重要批示，提出了“五管齐下”的监管要求：“①‘一个办法’（《固定资产管理暂行办法》）‘一个指引’（《项目融资业务指引》）要到位；②对项目资本金各行按国务院领导指示要求‘亮出来’；③对票据业务和假发票严处严查；④对流入股市的进行银行问责；⑤对假按揭，信用卡乱、滥整治。五管齐下，争取有一个较为科学的发展态势”。为贯彻落实刘明康主席“五管齐下”的工作要求，根据银监会工作部署，请各银行业金融机构于8月3日－8月20日期间组织对本单位贷款项目资本金、票据融资、信贷资金流入股币、房地产按揭贷款、信用卡等业务管理和风险进行自查。部分业务上半年已经组织过自查或接受过银监部门检查的，要根据有关整改意见和本通知要求再回头、再自查、再整改，巩固前期风险排查成果。
投资机会
扬韬：做空铜的机会研究
2004年1月之前，伦敦铜与铝的比价关系维系在1-1.5之间。2004年后，比价关系提升到1.5以上，并在2005年下半年到2006年上半年达到2的水平。2006年8-9月，这个比价关系突破了3，最高达到3.14。很快，伦铜从8月开始进入了为期半年的调整，价格从7800美元最低跌到5300美元以下，跌幅高达33%。
2007年1月，这一比值关系降低到2.1，价格随即见底，开始上涨。2007年9月，比值达到历史最高3.19，价格则涨到8010美元，也立即见顶，三个月后跌到6320，这一次跌幅只有20%。比价关系降低到2.7。随后又开始上涨。
2008年4月，比值回到2.94的水平，价格达到8570的历史最高收盘。其后两个月虽然曾走到过8940，但也是强弩之末，对铝的比值关系一直在下降中，到2008年10-12月，都保持在2.0-2.05的水平上。到12月底，伦铜最低2817美元，从高位向下的跌幅达到三分之二。其间，铜铝比价在10月达到最低，只有1.87.
2009年后，伦铜开始上涨，比价关系也回升，5月底达到了3.33的历史高度，随后铝开始补涨，比值关系下降到3.03。但到8月14日收盘，这一比值关系是3.15，仍处于历史最高水准。
周末重要新闻
传房贷政策再度收紧
巴菲特、索罗斯近期一致增持医药股减持石油股
节能环保产业规划正加紧制定 半导体照明节能产业发展意见也在研究制定中
光大证券股份有限公司今日刊登公告，公司将于8月18日在上海证券交易所挂牌上市。
中钢协今日将宣布重大事项，可能公布进口铁矿石指导价格或者整顿进口铁矿石贸易秩序
小排量乘用车购置税减征政策将在年底功成身退。工信部正在酝酿替代该措施的新政策，节能环保车及新能源汽车将享受购置税优惠政策，预计新政策最早今年底、最迟明年初出台。据悉，节能环保车的评定标准包括排量、油耗等。工信部相关负责人明确指出，工信部更倾向于引导小排量、低能耗的产品消费。
银监会：未要求中小银行资本充足率提高至12%
银监会银行监管二部主任肖远企14日表示，银监会只是要求商业银行保持更高的资本充足率水平，但并没有要求达到一个具体的水平。截至一季度末，工行资本充足率为12.11%、中行12.34%、建行12.37%、交行12.77%、浦发银行8.72％、宁波银行14.78％、招行银行10.95%、中信银行 13.42%、深发展8.53％；
深交所公布的最新数据显示，7月保险、券商自营和资管等机构继续做多，证券投资基金和社保基金出现较明显减仓，而QFII则由之前的做空改为做多。
买入 卖出 净额
投资基金 1525 1674 -149
社保基金 50.7 57.4 -6.7
保险公司 17.6 9.4 8.2
券商自营 94.3 66.5 27.8
集合理财 67.9 63.4 4.5
QFII 91.9 73.9 18
上周294只偏股型开放式基金整体依然表现为主动加仓，加仓幅度为0.03个百分点，主动加仓的基金在基金总数中的占比回落至52%。股票型基金、积极配置型基金以及保守配置型基金的平均仓位分别为84.54%、70.71%和45.97%，股票型基金表现为主动性减仓0.26个百分点，积极配置型基金和保守配置型基金则是主动性加仓，加仓幅度分别为0.76个百分点和1.74个百分点。