CPI、GDP、M2 你的收入跑得过这些财富指标吗？
CPI、GDP、M2 你的收入跑得过这些财富指标吗？
李光一
现在很多朋友会问，我们的CPI这么高，银行为什么迟迟不加息，央行一定要用提高准备金的方式回收货币的总量，从而来抑制通胀。这次中央经济工作会议很明确提出明年的首要任务之一，就是要控制通胀。大家都很明白，你要控制通胀的话，加息是一个最好的方式，但为什么我们不加息呢？有一位独立经济学家谢国忠建议，央行加息三个百分点。假如他的观点被接受，现在我们离开年底还有两个星期左右，如果加了三个百分点的，所有买房有贷款的朋友就会很辛苦，因为加一个百分点，贷款利息每个月就要多还给10%，加三个百分点，按揭还款要增加30%，很多朋友会受不了。因此我觉得央行不下猛药，可能是给楼市特别是给已经买了房的朋友一次机会。很多银行贷款的合同规定，每年贷款的利息是按照上一年的标准来定的，如果12月30号之前央行不加息，次年的元月1号加息，2011还款的利息不会随着加息而同步增加。不下猛药，可能央行的领导在体恤民情的做法吧。
CPI告诉我们一个重要的道理，当CPI超过5.1的情况下，我们存钱会越存越少，如果这个现象长期下去的话，几十年下来100块可能就没有了。所以每个人都要把银行里的钱拿一点出来，买一点能战胜CPI的东西，这就叫投资。中国的投资渠道也不多，A股又和整个经济形势不完全一致。老百姓很苦恼，钱放到银行里越来越少，真的搞投资，又可能落得血本无归。假如说银行里面的利息不能超过CPI的话，其实很多老百姓就不用去存银行了，特别是上海的很多退休老人，本来钱不多，退休工资也不多，他要维持原来的生活会有一定的难处。我们应该建议政府推出一种能够让退休老人买的债权，这种债权跟CPI挂钩，每个月公布的CPI是多少，它的利息就是多少，虽然没有挣，但也不能亏。对于投资来说，首先就是要战胜CPI。
有统计显示，2000年到2010年，A股上证指数大概涨了20%，也就是说，如果你投资了A股票，基本上没有跑输给CPI，但是我们知道，光跑赢CPI不够，因为整个经济在发展，还有第二个指标就是GDP。我们国家过去GDP年增长10%到12%之间，如果我们做的投资没有跑赢GDP，说明社会在发展，但你的财富没有增长。过去十年能跑赢GDP的产品也有不少，比如黄金涨了350%，石油涨了200%，包括一些海外的投资产品等。
有人说跑赢GDP还不够，三十年前，一个上海人有一万和今天有100万，富裕程度感受不一样的，三十年前有一万元，绝对是富人阶层，上海人给了他们一个特别的称谓——“万元户”。现在100万并不是富人，凡是在上海买了房子的人，必然是“百万富翁”，这就引出了一个货币同步增长的概念，这个指标就是M2——广义货币。我们国家三十年来，M2发行总量增长了5.5倍，也就是说你的财富每年要增长55%才与货币的增长同步，才会在整个社会当中没有受穷，没有被吞食财富的感觉。世界上有没有这样的投资产品可以达到55%呢？比如说海外有个投资黄金股票的基金，十年来增长了百分之一千多。还有印尼的股票，泰国的基金，诸如此类，有部分国家和部分商品的增长，的确可以超过中国的M2。
随着我们CPI超过5.1，我今天可以告诉看节目的朋友们，你要给自己做投资定下三个指数：如果你跑赢CPI，这说明你的财富没有被缩水，如果你跑赢了GDP，你就是没有输给经济的增长，最重要的不能输给M2，如果输给了M2的话，尽管你的财富有所增长，但是你在社会当中的财富的地位依然是下降的，没有做上富人的感觉