跨越澳大利亚 中企海外找矿全球撒种

      http://www.sina.com.cn  2010年01月08日 03:16  21世纪经济报道

　　王洁

　　 2010年，中国企业的海外寻矿之旅，由一个非钢公司、在一个非传统地区，迅速拉开大幕。

　　 1月6日，经营金属和钻石的伦敦上市公司非洲矿业公司（African　Minerals　Ltd）宣布：中国铁路物资总公司（下称“中铁物资”）将以1.526亿英镑的代价收购其12.5%的股权，并获得从Tonkolili项目购买铁矿石至少20年的机会。

　　 为摆脱对全球矿业巨头淡水河谷、力拓和必和必拓的过多依赖，同时也经过对投资机会的比较考量，中国企业从2009年始，有意识分散了海外投资的地域选择。

　　 这一趋势显然还将得以继续。只是，从澳大利亚到巴西、智利、加拿大，再到如今的非洲，中国企业海外找矿全球播种的同时，未来的机遇与风险仍然并存。

　　 到非洲去

　　 这是中方有意投资西非天然资源的最新举措，也是中国企业“以项目换资源”在非洲的又一尝试。只不过，这次的对象，是铁矿石资源。这次的主角，是不产一吨钢的贸易流通公司中铁物资。

　　 “对于非洲的铁矿石，前期我们国内关注并不多。此前目光多是集中在澳洲，或者南美、东南亚等地，因而在非洲铁矿方面，国内企业的投资也比其它行业如石油、基础建设等要少得多。”1月7日，国内钢铁咨询机构my steel研究中心研究员曾节胜在接受本报记者采访时表示。

　　 按照此次双方签署的有条件协议，除了以每股5英镑的价格认购非洲矿业公司3050万新股、从而以总价1.526亿英镑（约2.44亿美元）收购后者12.5%的股权外，从2011年开始，中铁物资将每年从该公司进口500万吨到800万吨的赤铁矿石，时间持续至少20年；从2013年开始，则可以从后者进口1000万吨磁铁矿石，并可在协议到期后延长5年。

　　 而中铁物资除了提供部分资金外，还需要在铁路设备、港口物流等基础建设等领域向该公司提供帮助，这也恰恰是不少去非洲的中国企业的优势。

　　 这一交易，将帮助非洲矿业公司完成旗下Tonkolili项目第一阶段2.8亿元-3亿美元的投资。其CEO Alan Watling表示：“期待这一强大的战略关系，可以帮助Tonkolili赤铁矿达到2011年第一阶段年产800万吨的目标。”而该公司的长远目标，是要实现年产4500万吨铁矿石。

　　 在此前，中国进口铁矿石的非洲图谱上，仅有南非较为醒目。作为非洲最大的铁矿资源国，南非以每年对华出口1200万吨、占中国年进口量的3.5%的“成绩”，自2004年始牢牢占据我国进口铁矿石第四大贸易国的位置。

　　 由于距离遥远，中国钢企在非洲与南非之外的合作，也仅有两年前莱钢与毛里塔尼亚国家铁矿公司签署铁矿石长期购销合同、一年前武钢以现金和技术入股马达加斯加Bek－isopa矿区勘探及开采权60%股份，等少数的案例。

　　 但如今，这种局面或许将加速变化。“从长远来看，中国铁矿石海外资源的搭建还是会继续扩大，牵手非洲矿企的案例也会越来越多。”曾节胜评价认为。

　　 中国钢企与海外矿山的博弈中，后者往往占据主动，集中反映在年度铁矿石谈判中；今年这种局面正在悄然发生变化，中国钢企通过选购非洲地区矿产资源，可能在即将来临的铁矿石谈判中掌握更多的话语权。

　　 跨越澳大利亚

　　 “其实从资源本身的质量、矿石到中国的运距以及现有配套设施包括铁路港口等的完善程度，诸多因素综合考虑的话，中国的钢企还是非常向往澳大利亚的。”7日，一位大型钢企的资源部负责人这样对本报记者表示。

　　 这基本也是业内的共识。澳大利亚贸易委员会大中华区资深投资专员王恒岩也向本报记者表示：“毕竟智利、非洲等地的铁矿石品位，与澳大利亚相比还是有差距的。”

　　 这从五矿甘愿放弃核心资产入股OZ Minerals、华菱入股FMG、武钢牵手澳矿商WPG和CXM，都可见一斑。

　　 但事实上，在经历不寻常的2009年后，澳洲投资机会和环境都已经发生了不小变化。

　　 “一方面是多年来中澳铁矿石领域积累的矛盾，2009年以力拓案的形势爆发，一定程度上影响到了双方经济层面的往来，FIRB一度推迟或者重审中国的投资申请，我们作为企业也开始没有信心，”上述钢企资源部负责人告诉记者，“还有一个方面，澳大利亚最好的资源在两拓手中，好的投资机会也随着时间越来越少，成本却越来越高。”

　　 曾节胜也提醒道，政策影响虽有，但不是全部原因。“澳洲的铁矿石50%以上都出口到中国，而中国买家同时在不断加大投资，澳国内也会认为自己的战略资源受到影响而比较敏感，企业之间也存在竞争。所谓卖牛奶还是卖奶牛之争，就在于此。”

　　 一个最能说明的案例，也恰恰发生在中铁物资身上。去年下半年，中铁物资原有意购买澳大利亚United Minerals公司股份，后因必和必拓“抢亲”而希望顿失。

　　 中国企业或主动、或被动去到更远的地方寻矿，以武钢的2009最为炫目。

　　 获马达加斯加Bek－isopa矿区勘探及开采权60%的股份、2.4亿美元入股加拿大联合汤普逊铁矿有限公司(CLM),与巴西EBX共同开发矿山和建立钢厂,与委内瑞拉矿业集团达成长期采购合同和五方协议，创下首个明确以中国价执行的合同，等等。从非洲到北美到南美，中钢协会长、武钢总经理邓崎琳践行他对中国钢企摆脱受人“扼颈”命运的尝试——“唯有走出去”。

　　 值得注意的是，武钢集团矿业公司的相关负责人告诉本报记者，“很多机会都是外方主动找到我们，主动投怀送抱的。武钢要做的，只是严格的考察和选择。”

　　 这像极了去年中非合作论坛期间，纳米比亚总统亲自向中国企业推荐当地的矿产开发业，希望中国企业到那里投资，并许以政策上的优惠。

　　 非洲挑战

　　 但中国企业绝不是唯一的行动者。

　　 全球第一大钢厂安赛乐米塔尔公司早就在巴西、利比里亚、塞内加尔、哈萨克斯坦、墨西哥和美国等多国布下多座矿山。

　　 不久前，该公司战略发展部负责人BillScotting就曾表示：2010年，将通过收购一些矿山和开发项目，使铁矿石自给率从目前约50%提高到2014年的75%-85%，使旗下铁矿石年产量将从约5500万吨提高到1.1亿吨。

　　 相比之下，我国武钢的铁矿石自给率目前仅为20%，全行业也还在向着2015年实现自给率50%而跋涉。

　　 因而即便如铁矿石储量达170多亿吨的非洲，也可能成为各方紧盯的下一个目标。与日韩相比，晚了30年才行动的中国企业，在布局全球铁矿石资源空间、时间和方式上，都面临着挑战。

　　 对此，曾节胜认为：“现在国内企业海外找矿可谓全球播种，但由于企业数量众多，走出去并没有统一协调。前期错过了澳洲南美等最重要、最好的机会后，现在去非洲仍然是比较乱。”

　　 除此之外，今日播种之后，何日得以赏花，也是横亘在中国投资者面前一道不远的门槛。毕竟，海外矿山建设不似国内，从意向、征地、建设、环评等诸多环节，都面临当地政策环境和社会习惯的影响和控制。

　　 “就目前而言，全球铁矿石供应仍然偏紧。但是从远景来看，由于目前铁矿石投资增长明显超过需求增长，计划项目非常多，我们预计在2015年左右，铁矿石会明显过剩。那么彼时中国企业可能可以享受更低价的矿石，但高投入后能获得怎样的投资回报，却将是一个潜在的风险。”曾节胜表示。   

   塔国最大银矿曲折引资路：金川紫金双双退出

        http://www.sina.com.cn  2010年10月29日 04:32  21世纪经济报道

　　邓瑶

　　塔吉克斯坦大型矿业项目大卡尼曼苏尔银矿(KoniManSur)对中国企业的诱惑力渐失。

　　10月28日，本报记者从中国商务部获悉，由于大卡尼曼苏尔银矿不具备投资开采条件，金川集团有限公司(下称金川矿业)和紫金矿业(9.62,0.01,0.10%)集团股份有限公司(下称紫金矿业)相继退出该项目的竞标。

　　中国有色矿业集团一位曾参与大卡尼曼苏尔银矿投资洽谈的人士对本报记者表示，中国企业是在去年11月份中国与塔吉克斯坦两国的经贸论坛期间敲定参与该银矿项目投资，该项目还被塔吉克斯坦政府视为“塔吉克斯坦最有吸引力的蛋糕”。

　　上述人士还称，大卡尼曼苏尔银矿原来由俄罗斯的矿业公司开发，但俄罗斯方面迟迟未进行投资，塔吉克斯坦便收回了该项目，将橄榄枝抛给了中国企业。

　　本报记者还从中国商务部获悉，除了金川矿业和紫金矿业，全球矿业巨头必和必拓(BHP Billion)以及塔吉克斯坦一个联合竞标集团也获得竞标资格。

　　中资集体退出

　　中国企业放弃的大卡尼曼苏尔银矿号称全球最大第四大银矿，也是塔吉克斯坦的招牌矿业项目。

　　据本报记者了解，大卡尼曼苏尔是全球最大银矿之一，该矿位于塔吉克斯坦北部，坐落于天山山脉主脉西部余脉的库拉敏斯克山脉南麓，伴有铅、锌等矿，是一处多金属矿。据初步勘探，该矿银储量6万吨左右，每吨矿石含银49克，铅和锌的含量分别为0.49%和0.38%。

　　上述中色集团人士表示，该银矿投资预算为20亿美元至30亿美元。

　　1992年，俄罗斯方面首次表示有意投资该银矿，但只承诺开采部分矿区，而塔吉克斯坦坚持要求对银矿进行整体开采，双方未达成协议。

　　2007年8月，塔吉克斯坦开始就大卡尼曼苏尔银矿在全球范围内寻找战略投资者，引起中国、俄罗斯、中东地区的投资者关注，俄罗斯以承诺提供20亿美元投资为前提，引入其一家大型矿业公司开采该银矿。

　　塔吉克斯坦政府曾对俄罗斯方面承诺，“我们会把大科尼曼苏尔银矿这块塔吉克斯坦最有吸引力的蛋糕交给战略伙伴俄罗斯。”

　　然而，两年后，由于俄罗斯方面未能按合同要求按期投资，塔吉克斯坦执意收回大卡尼曼苏尔银矿的开采权，俄罗斯方面表现出极大失望。

　　此后，塔吉克斯坦开始积极引入中国企业投资，大卡尼曼苏尔银矿开始成为中国商务部向国内企业重点介绍的海外资源项目。

　　“业内都知道这个项目，尤其是国有企业，这个项目看起来颇具吸引力。”五矿集团一位副总对本报记者表示。

　　金川矿业信息采集负责人王晓民对记者表示，开发大卡尼曼苏尔银矿可确保塔吉克斯坦在银生产领域居世界前列，众多专家曾一致将大卡尼曼苏尔列为当今世界最具发展前景的矿床。

　　2009年11月，紫金矿业和金川矿业初步确定参与大卡尼曼苏尔银矿，并在12月向塔吉克斯坦相关部门递交了资格预审申请；2010年3月，紫金矿业和金川矿业顺利入围。

　　但经过半年多的研究和勘探，紫金矿业和金川矿业均认为大卡尼曼苏尔银矿“开发效益不高”，相继退出竞标。

　　上述中色集团人士表示，剩下的两家企业是否继续竞标“还不好说”，而在此之前，中国企业被寄予了最大厚望。

　　“不过，俄罗斯对这个项目依然有兴趣。”该人士说。

　　不允许分段开采

　　紫金矿业和金川矿业退出大卡尼曼苏尔银矿的理由是——该矿基础设施异常简陋，开采及外运条件较差；矿藏品位较低，回收期在10年以上；涉及1万多居民的搬迁等社会问题。

　　一位了解大卡尼曼苏尔银矿项目的矿业投资人士对本报记者表示，大卡尼曼苏尔银矿只有一部分区段具有较高的投资价值，整体开采难度极大，并且很可能超出预算。

　　王晓民也表示，大卡尼曼苏尔矿床的某一区段，矿石中银平均品位达到了500克/吨，比世界最著名的澳大利亚坎宁克顿矿区还高。

　　本报记者获悉，俄罗斯的矿业公司之所以迟迟未对卡尼曼苏尔银矿项目投资的原因，主要也是由于整体开采难度大，部分区段矿石品位低，基础设施几乎为零。

　　在矿业投资上，基础设施的完善程度是决定企业投资与否的重要因素，因为基础设施投资巨大，且没有回报，矿山开采完之后不能回收。

　　但近几年，中国企业投资了不少初级矿业项目，这些项目缺乏基础设施，例如中铝计划开发西非几内亚的西芒杜铁矿。

　　为何没有中国企业愿意投资大卡尼曼苏尔银矿项目的基础设施建设？上述矿业投资人士表示，紫金矿业为民营企业，金川矿业为地方国企，在资金支持上比不上央企，而且银矿的战略价值稍逊于铁矿，最主要的原因在于投资基础设施将使得矿区的经济效益大打折扣。

　　“如果塔吉克斯坦答应可以分段开采，我相信金川和紫金不会退出。”该人士表示。

　　此外，王晓民表示，开发塔吉克斯坦的矿产资源，需要重点关注两方面的问题，即时间问题和规模问题。而大卡尼曼苏尔银矿的成本回收周期至少需要10年。

　　塔矿业投资前景

　　对于渴望获得矿产资源的中国企业来说，塔吉克斯坦与中国的亲密关系，为投资矿业提供了可靠保证。

　　上述中色集团人士对记者表示，中色海外投资的重要前提条件是当地政府与中国关系友好。

　　同样，塔吉克斯坦之所以不顾“战略合作伙伴”俄罗斯的失望情绪，将大卡尼曼苏尔银矿的橄榄枝交给中国，是因为中国对塔吉克斯坦而言不仅是最大的商品出口国，也是其外资的主要来源国。

　　塔吉克斯坦政治家联合会主席马马达齐莫夫曾对媒体表示，未来塔吉克斯坦发展国家经济的大项目实施将主要依靠中国投资，中国向塔吉克斯坦提供贷款，但从未试图借此干涉塔吉克斯坦内政。

　　由于矿产资源投资需要良好的政治环境，塔吉克斯坦又对中国企业持欢迎态度，近年来，一些中国企业前往塔吉克斯坦投资矿产资源。

　　8月4日，中色集团宣布由于英国科瑞索资源公司共同合作开发位于塔吉克斯坦的帕鲁特金矿项目。

　　紫金矿业也把塔吉克斯坦作为海外拓展的重要国家之一。除了2006年收购的塔吉克斯坦扎拉夫尚 (Zeravshan)黄金公司，紫金矿业还宣布将在塔吉克斯坦继续投资矿产资源。

　　但与澳大利亚、加拿大等传统矿业市场相比，塔吉克斯坦的矿业投资存在诸多弱点。来自某专业矿业咨询公司的资料显示，塔吉克斯坦自然条件恶劣、恐怖事件较多、矿业生产水平低，投资环境非常恶劣。   

   全球40个找矿计划背后：国家电网的全产业企图

      http://www.sina.com.cn  2010年03月12日 22:01  经济观察报

　　张哲

　　3月8日，在智利余震未平之际，位于加拿大不列颠哥伦比亚省的外接矿业(QuadraMining)公司宣布，就开发智利北部的SierraGorda铜钼矿项目，与国网国际发展有限公司(下称“国网国际”)达成一致意见。

　　国网国际是中国国家电网直属子公司。一个神秘的公司伴随着庞大的海外计划随之浮出水面。

　　资料显示，国网国际在国家电网公司指示下，成立了矿产资源项目前期工作组。目前，该项目组已经搜集了全球包括俄罗斯、蒙古、智利、马来西亚、菲律宾、中亚等国家和地区的40多个矿业类潜在项目信息，并已经筛选部分项目作为重点工作开展。

　　神秘公司

　　根据签署的备忘录，国网国际和外接矿业将分别持有该合资公司50%的股权，并由外接矿业公司负责开发这一项目。

　　外接矿业也将负责运营开发智利SierraGorda项目以及现有的Franke矿，上述项目总资产达到9亿美元。国网国际将出资1.52亿加元(合1.48亿美元)以每股13.91加元的价格认购外接矿业约1090万股股票，相当于外接矿业9.9%的股份。

　　国网国际原名为国家电网香港有限公司，注册资本为5000万港币，成立日期为2007年10月30日。2008年6月25日，更名为国家电网国际发展有限公司。董事长为国家电网公司总经济师杜至刚，原国家电网公司国际合作部主任孙金平担任总经理。

　　这是一家位于北京市西城区六铺炕街5号的神秘公司。国家电网有相当一部分人员表示并不了解，甚至有些人都未曾听说过。“这个公司实际开始运行也是在08年的八九月份，好像是在叙利亚办了个自备电厂。”国家电网内部人士称，该公司的人员一小部分来自国家电网总部和国家电网深圳公司，大部分则来自社会招聘。主要是做进出口设备、大宗货物和收购。

　　国网国际开始运行的时间是国家电网对平高和许继收购的前1年。

　　资料显示，国网国际注册资本106亿港元。旗下拥有国网国际技术装备有限公司、国网深圳能源(11.41,-0.15,-1.30%)发展集团有限公司和国网国际美国公司三个全资公司，并控股菲律宾国家电网公司。主要业务有两块，分别为国际电力技术及自然资源开发和海外电网并购运营。

　　国网国际对此的诠释为，国际电力技术及自然资源开发是以资本合作为基础，以产业链扩展为手段，以高端电力技术资源为契机，开发国际电力技术及自然资源项目。海外电网并购运营是以国内资源供应、电气设备制造和国际电力技术开发为依托，开拓广泛的海外电力合作项目，在全球电力市场范围内实现投资与并购。

　　平高许继只是个开始

　　国网国际旗下的技术装备公司现在已经成为了平高集团的唯一股东。

　　“国网提出过要打造中国的西门子，平高看起来只是个起点。”一家电力设备公司销售总监称：“买铜这件事，国网本身就有电缆生产厂，用比较流行的话讲，叫‘打造完整的产业链’。”

　　国家电网的平高计划是这样描述的，国家电网3年内将向平高集团注入资金50亿元用于项目建设，3年后实现销售收入150亿元以上。

　　接近国网的人士表示，国网国际在不断扩展业务范围的同时，也在不断和国家电网内部子公司签订合作协议，把国网分散在各个子公司的海外业务收拢起来。

　　“电缆对铜的消费是目前中国最高的。铜价现在一直趋于上扬的趋势，国家电网通过掌握铜矿等矿产资源，对自己的电线电缆生产商进行供给，可以有效的控制电网建设成本。”渣打银行大宗商品分析师朱慧对国家电网铜消费十分关注，同时也对电缆的库存表示担忧。“去年的电力建设采购量过剩，导致国网的电线电缆现在库存量非常大。而电网建设农村征地费用过高进展缓慢，又导致了用量在某一集中时段的减少。”

　　一方面，国网极力扩展产业范围，另一方面则是国内超高压电缆的严重饱和。中国拥有在建和已投产的220千伏超高压电力电缆立塔生产线近60条，年生产能力达22500公里，预期的2010年全年5700公里需求近4倍。

　　国网电科院电缆专家欧阳本红则表示：“在此背景下，国内具备向电网系统供货资质的企业仅包括山东鲁能、青岛汉缆等在内的8家企业，又形成了少数企业占有绝大部分市场份额的格局。”

　　分析人士指出，这种局面下，国网通过像山东鲁能这样的嫡系部队输送大量廉价铜，完全可以在短时间内将竞争对手击垮，而且极有可能通过山东鲁能去合并重组这些被击垮的企业，完成对电力设备供应上、中、下游的控制。“现在都涉及到原材料了。收购肯定还没完。”天威集团的管理人员称。

　　在去年4月，以国网国际署名的落实科学发展观文章中，提出最近一段时间的工作重点——谋划上市为国网搭建收购平台；向欧美输出特高压设备和技术；加快海外找矿速度并取得实质进展。

　　东兴证券研究员王玉泉称，国网通过收购和资本运作等方式，加强对设备端的控制和对海外矿产等自然资源的价格干预，在满足自身需求的同时，又实现了从物资供应、原料生产、设备制造到输电、配电以及新能源和火力、水利发电的一条龙业务构架，已经初步形成了完整的电力产业链。“国网国际是国网具体实施海外战略和收并购的一个平台，未来还将有更多的动作”。 

海外有色金属矿业项目超40个

www.eastmoney.com2011年07月06日 00:40顾鑫中国证券报

　　在7月5日举行的“2011中国国际有色金属矿业论坛”上，中国有色工业协会副会长尚福山表示，根据协会跟踪的情况，目前有色金属企业海外开发与合作项目已超过40多个，其中31个项目已确认铜资源储量7175万吨、铅资源储量910万吨、锌资源储量2300万吨。

　　面对矿产资源对外依存度较高的情况，尚福山建议，中国有色企业应加大国内矿产资源勘查力度，加快新矿山建设力度，并以骨干企业为主加快国外矿产资源开发合作。他说，海外矿产资源开发之所以强调骨干企业，是因为在海外开矿各方面的情况跟国内并不一样，对企业的能力要求较高，否则，很容易陷入被动的局面。国内企业已经获取的海外资源要发挥效益，预计还有很长一段路要走。 

　　尚福山表示，未来5年行业的产能增速将会放缓，预计到2015年十种有色金属产量将控制在4500万吨左右。目前铅锌冶炼和铜铝加工都比较分散，行业协会将推动企业进行兼并重组，提高产业集中度，增强企业竞争力。

　　他还介绍，淘汰落后产能方面，铜和铝行业的任务已完成得差不多，铅、锌行业还有比较多的落后产能有待淘汰。