“十二五”规划策略：重点布局四大板块

　　在“十一五”期间,股市当中成就了有色金属、证券行业、医疗保健、电器设备、食品饮料等多个板块的良好表现。

　　眼下,“十二五”规划的启动无疑将对未来的投资策略指明方向。针对“十二五”规划可能将给A股市场带来的投资机会,第一创业证券创金资产管理行业研究员李志锐大致作出了梳理。他建议,投资者主要关注大消费、城市化、节能环保、新兴产业等四大板块。

　　提高消费和服务业占GDP比重

　　大消费板块受益

　　在外围经济可能需要较长时间走出衰退,导致外部需求可能继续疲软的情况下,为保持国内经济的高速增长,政府可能会优先出台促进国内消费和服务需求的政策,预计2010年出台的家电、汽车、摩托车下乡等政策将得到延续,这些促扶持政策都将推动消费稳步增长,汽车、家电行业仍然受益最大。

　　此外,收入提高将使居民对休闲娱乐、教育健康的需求快速升温。因此,未来看好行业成长空间较大的零售、食品、家庭耐用消费品、医疗保健和文化娱乐行业,重点推荐伊利股份、格力电器、康缘药业、上海汽车、老凤祥、桂林旅游等。

　　高端制造高速成长

　　预计生物医药振兴将纳入到“十二五”规划中,重点可能包括产业升级、产品升级和保障体系升级。高端装备制造包括海洋工程、航天工程、高端智能装备、高端机械设备等。此外,新材料是高科技和高端装备制造的基础和先导,有望继续保持高速成长。重点推荐博云新材、机器人、中集集团、安泰科技等。

　　加快西部和内陆区域发展,继续推动城镇化

　　高铁电力设备收益

　　为加快西部和内陆区域发展,预计未来几年政府对中西部的区域扶持政策仍将持续,而相应的交通路网建设也将继续进行下去。铁道部在2008年调整了《中长期铁路网规划》,规划到2020年全国铁路营业里程达到12万公里以上,复线率和电气化率分别达到50%和60%以上,规划建设新线约4.1万公里,建设客运专线1.6万公里以上。高铁建设将使铁路设备厂商、铁路建筑材料、高铁信息化、铁路电气设备厂商受益,建议关注中国南车、回天胶业、许继电气、卧龙电气。

　　继续降低单位GDP能耗,减少污染

　　关注节能环保板块

　　预计政府可能设定单位GDP能耗在“十二五”期间再度下降20%的目标。同时,基于2020年实现单位GDP碳排放较2005年降低40%-45%的承诺,政府可能也会开始制定碳排放中期目标。因此我们认为节能环保和新能源行业将得到政策的重点扶持,预计未来五年政府将继续加大LOW-E玻璃等节能环保产品的应用,受益公司主要有南玻、中航三鑫等。

　　此外,政府将加大太阳能、风电、核电产业的扶持力度。建议关注金风科技、中核科技、久立特材。