不看好飙涨资源股 基金"主攻"三大方向(股)
来源：百度文库 编辑：神马文学网 时间：2024/09/29 01:28:46
作者：安仲文 王慧娟 来源：现代快报 2010-05-28 08:11:42
专题：寻找基金最新火力击攻点
不看好飙涨资源股 基金"主攻"三大方向(本页)
仓位回升静观政策 基金投资迈过下降拐点
主攻方向1：新能源概念
新能源成佛山照明股价稳压器 7只基金一季度入驻
振华科技投资新能源电池补劣势 社保基金进驻
主攻方向2：区域概念
7只基金持增持广东板块 广发聚丰重仓粤富华
华夏系5只基金重仓新疆板块 王亚伟入驻新赛股份
主攻方向3：医药概念
华夏基金逾22亿再“吃药”
从容投资姜广策：海普瑞PE低于50 可大买
交银施罗德：医药行业发展前景较为确定
基金：有色资源股领涨 或只是昙花一现
有色资源股近期的表现越来越吸引投资者的注意，昨日该板块也继续领涨A股市场。引起投资者兴趣的是，资源股似乎担当起大盘反弹的重任。但投资者的上述判断有可能仅是一厢情愿，在基金经理眼中，这一现象或只是昙花一现。
下跌途中的强势反弹
“最近有色股、资源股等强周期行业的反弹可能更主要是一个下跌过程中的强势反弹。” 民生加银基金公司研究部总监、民生稳健成长拟任基金经理陈东认为，有色股的表现主要受经济因素影响较大，在经济过热阶段往往表现较好，但包括有色、资源等板块也往往容易受到政策因素的干扰，尤其是货币政策收缩会引发市场的避险情绪，而最近美元持续走强也会抑制有色的价格，就目前的宏观环境判断，此类板块受到向下的因素会更多。
基金普遍低配资源股
从公募基金的组合配置来看，虽然亦不乏基金经理重配资源股，但对资源股保持谨慎态度的却更为主流。根据华夏大盘基金公布的2010年一季度报告，王亚伟在其组合中对采掘业仅仅给予了0.89%的配置比例，广发大盘基金同期的配置比例虽然较王亚伟高，一季度配置采掘业股票市值占基金资产净值比例为5.41%，但也较2009年四季度的11.45%有大幅度下降。博时主题行业基金亦是同样的情况，采掘业股票市值由2009年四季度的8.44%降至今年一季度末的2.25%。
政策进入效果观察期
经历了前期的单边下跌后，近期市场开始进入震荡整理。陈东认为，4月份经济数据陆续披露，继续显示中国经济处在复苏中，但未来私人投资存忧，主要原因在于近期地产紧缩政策的出台可能造成下半年地产投资存在下行的风险，从而减弱私人投资的复苏。
从政策层面来看，对于地产调控的密集政策暂时告一段落，政策进入了效果观察期。为了缓解私人投资下滑的忧虑，近期的政策和领导人讲话暗示宏观政策基调开始出现变化的迹象：国家领导人的讲话和保障房政策、鼓励民间投资的新36条以及上周末发改委否认将出台更严厉房地产政策等都在暗示经济政策有望向保增长的方向偏转，股市有望因此而进入筑底过程。（上海证券报 安仲文 王慧娟）
仓位回升静观政策 基金投资迈过下降拐点
上海证券报 周宏
尽管基本面并未完全摆脱“政策阴影”，但以基金为代表的机构资金已经开始动手加仓。来自业内消息，伴随着市场回稳，偏股型基金近期率先开始增加股票仓位，同时，基金的申购也开始复苏。相比散户，机构投资者可能更早迈过恐惧心态，开始中性立场。
仓位平均上升5个百分点
来自业内的消息，基金于上周普遍开始迈开加仓步伐，短短一个多星期中，偏股基金平均加仓比例大概在5个百分点左右，虽然目前仓位仍未回到此前的区间高位，但相当明显的是，基金对于市场的看法已经趋于稳定。
另外，从市场的角度观察，目前基金回补仓位的主要方向仍然集中在增长稳定的“成长股”，对于此前估值越来越低的蓝筹股，股票基金中敢于大幅度买入的似乎还在少数。不过，可以肯定的是关注的情绪已经较为明显。
回复“震荡走势”
另外，基金对于目前市场也越来越持中性偏积极的态度。上投摩根投资部副总监许运凯就认为，由于目前宏观政策进入了一个观察期，且经济运行情况尚属良好，市场估值合理，预计市场将步入震荡筑底阶段。而类似观点在行业内颇有赞同之声。
许运凯认为，未来市场再次进入震荡期的主要理由是，令人担忧的一些海外和国内经济的运行状况在短期内有所缓解。
比如海外市场中：美国经济复苏比较强劲，就业数据、制造业订单、企业盈利一直超预期。而更让人担忧的欧洲债务危机则随着一揽子计划的获批及德国态度的明确，逐步明朗。而国内经济运行过热的担忧也有所缓解。在现在的时点上，未来公布的数据可能会比市场原来预期要好，尤其是通胀数据可能不会如此恶化，可以缓解市场对于经济过热的担忧。
另外许运凯还认为，企业盈利和估值比较合理。2010年1季度上市公司净利润同比增长超过40%，而现在沪深300%的估值也不过是15到16倍，这个估值在中国证券历史上算比较低的水平。而今明两年经济增长的可持续性仍然可以期待，目前，政府出台的保障性住房等措施对于经济增长的可持续会起作用，也给市场以信心。
政策依然“焦点”
不过相应的政策依然成为焦点，很多基金经理亦表示，未来上市公司盈利会否受到政策影响，经济运行中的结构性问题能否持续缓解，以及对中国经济长期增长速度的担忧，都是很多基金经理有所担心的。
大成基金研究部总监曹雄飞认为：目前的复苏是可持续的，决定未来中期市场走向的最重要因素是汇率政策和房地产政策的影响。而曹雄飞对于中国宏观经济的看法是，短期扩张，长期转型，未来依然更多的考虑制度变革红利带来的结构性投资机会。
不过也有基金经理认为，业绩增长还是有其不确定性的，尤其是经济未来的下行风险并未完全排除。这可能会导致比较明显的问题。不过，这种声音在近期业内已经逐步趋于低调。
主攻方向1：新能源概念
特点：个股极具攻击性
新能源成佛山照明股价稳压器 7只基金一季度入驻
“现在我会主抓新能源业务，这个业务不到成功的时候我就不会完全地退出(公司)。”昨日，佛山照明的“灵魂人物”钟信才面对众多媒体和机构说出了这样的话。在佛山照明的2009年年度股东大会上，钟信才的去留与否是机构关注的首要问题，而他的这番表述也为包括华夏基金在内的机构吃下了定心丸。钟信才表示，目前已经公布的两个新能源项目正在积极有序地推进过程中。他还暗示，未来佛山照明在新能源领域还将有进一步的开拓。
碳酸锂利润率暂难估算
去年9月份，佛山照明与华欧技术咨询及企划发展有限公司等股东共同出资组建青海佛照锂能源开发有限公司，佛山照明拥有总股本的38%，为第一大股东。
随后，该公司与青海盐湖科技开发有限公司共同出资组建青海盐湖佛照锂业有限公司，拟定开发生产碳酸锂的项目，该项目的进展和前景也是华夏基金和中海基金在现场提问的焦点。
“碳酸锂业务对于公司盈利到底会有多少影响我们现在还不能过多地讲出来。”钟信才表示，今年七八月份的时候会有一些结果出来，目前可以确定的是碳酸锂的利润率肯定要高过目前的灯具主业。
据其透露，佛山照明拟受让合肥国轩营销策划有限公司持有的合肥国轩高科动力能源有限公司20%股权的项目正在由毕马威进行调查，审核结果出来之后董事会将做进一步讨论。该公司主要产品为大巴车使用的纯动力电池，也是碳酸锂的下游产品。
新能源题材稳住公司股价
现场还有机构人士追问佛山照明在目前的两大项目之外是否还有对新能源领域进一步的动作。钟信才坦言公司“还有其他的想法，但不方便在股东大会上说，因为这超出了董事会的授权”。
进军新能源是佛山照明在二级市场上最大的“题材”。该公司去年实现净利润2.12亿元，同比降5 .35%，今年一季度实现净利润2765.51万元，同比仍下降31.32%。与此同时，公司的股东户数却从去年四季度的139642户减少至一季度末的113257户，显示筹码明显集中。今年一季度，更有7只基金入驻，2只基金增持，使得基金持股占流通股股本比重提升至8.55%。
自沪指从3478点滑落至今，佛山照明的股价反倒上涨了45%以上。本轮大市暴跌大盘跌幅约为16%，而近期的反弹使得佛山照明在此期间的跌幅仅有2%左右。（南方都市报）
振华科技投资新能源电池补劣势 社保基金进驻
随着国家对新能源汽车的扶持政策逐步浮出水面，相关产业也得到了不少上市公司的关注。昨日晚间，振华科技发布公告称，拟出资1980万元与李树军博士共同投资成立合资公司，涉足锂离子动力电池领域，项目总规模为2000万元。公司表示，看好锂离子动力电池的发展潜力，将培育新的增长点。
谋求培养新增长点
公告指出，希望在2年至3年内在电动自行车、轻型电动车和电动工具市场上取得实质性突破，形成稳定的业务规模和一支完整的动力电池产业团队，为下一阶段的产业扩张奠定坚实的基础。
据悉，振华科技是我国综合配套能力最强的新型军工电子元器件基地，拥有雄厚的技术开发力量，在开发LED发光二极管方面具有巨大优势。然而，今年一季度公司实现的净利润仅为870.8万元，去年全年也仅3118.25万元。有分析人士表示，虽然公司在电子元器件领域竞争力尚可，但整体盈利能力低下。可见，培养新的利润增长点是公司长远发展的必备条件。
靠上央企更安心
值得一提的是，振华科技今年1月26日曾发布公告称，中国电子1月22日已与贵州省国资委就增资贵州振华事项签订了协议，这意味着中国电子将间接入主振华科技。目前该方案仍有待中国证监会的豁免要约收购许可和国务院国资委的股权划转批准。
而据公司一季报显示，社保基金六零二组合新进驻127.22万股，即将“嫁入”央企的振华科技无疑让人心里有了更加踏实的感觉。有分析人士称，凭借雄厚的资金实力，若中国电子真能入股贵州振华并为振华科技量身打造一套整合方案，无疑将极大增强公司的盈利能力。（新快报）
主攻方向2：区域概念
特点：个股受益政策及时事刺激，兼具业绩稳定性
7只基金持增持广东板块 广发聚丰重仓粤富华
岁寒，然后知松柏之后凋也。5月大盘弱市难改，本周继续维持涨少跌多格局，成交额则在千亿上下徘徊。
翻看两市个股榜单，截至昨日，近期一直保持强势、连涨5天以上的个股仅150只，连涨6天以上的个股则只剩18只。而在214只保持连涨（连涨3天）势头的个股之中，广东本地股却占23只，仅比占比最大的上海本地股少7只，居强势板块第二。
电子元器件集聚最多
据wind资讯统计，这23只广东本地股中，电子元器件“产量”最高，共有5只，其中新纶科技（002341）、得润电子（002055）等个股连涨五天，累计涨幅分别为10.98％、12.34％；机械设备有3只，分别是万力达（002180）、南洋科技（002389）和科达机电（600499）；而拥有两只强势股的板块则有信息设备、农林牧渔、交通运输、化工以及综合类；此外，信息服务、轻工制造、交运设备、家用电器、公共事业等品种均有1只个股上榜。
从个股连涨天数来看，远光软件（002063）执牛耳，连续8天收阳；信隆实业（002105）紧随其后，有7天报收红盘；广州浪奇（000523）和ST三星（000068）也不甘落后，均走出六连阳；而五连阳则有粤富华（000507）、广电运通（002152）等股。累计涨幅方面，远光软件（002063）居首，截至昨日，8天累计涨了18.75％；广州浪奇（000523）夺得亚军，6天涨了18.32％；南洋股份（002212）表现凶悍，3天就涨了16.19％；粤富华（000507）则5天涨了15.80％。累计涨幅超过10％的还有怡亚通（002183）、飞马国际（002210）、长城开发（000021）、通产丽星（002243）以及冠豪高新（600433）等。
亚运概念%2B厂区搬迁
剖析23只强势股连涨原因，多数券商表示，从总体来看，有两方面因素：其一亚运概念，将刺激广州相关产业需求增长；其二是旧城改造，让涉及搬迁的上市公司在一定程度上受益，进而形成概念炒作。
具体个股来说，则概念百花齐放。像广州浪奇（000523），因为老厂区拆迁，土地转让促进其资产价值重估，广发证券（000776）分析师谢军调研后表示，假设地块按照住宅用地拍卖，拍卖地价7000元/平方米，政府返还65％，容积率为3，缴交拍卖款15.05％的税费；在此条件下，广州浪奇（000523）的土地收益为11.89亿元，合每股价值13.4元/股。更何况其还有再融资的预期。而尽管连收7根阳线，广州浪奇（000523）昨日收盘也只是10.14元。
又如信隆实业（002105），2010年广州亚运会的召开对运动健身康复器材需求量将会大大增加，公司专业从事自行零配件及体育运动健身康复器材的研发、生产及销售，拥有亚运概念。
还有南洋科技（002389）受益IPO项目投产，预计募投项目超薄型耐高温金属化薄膜项目建成达产后，正常生产年份销售收入（含税）可达1.5亿元，利润总额3600多万元。
注意强势股回调介入
事实上，强势股东方宾馆（000524）在昨天收盘微跌0.53％前，也走出了七连阳，其间从低点7.70元涨至昨日收盘价9.39元。所以说，强势股并不是说从来不跌，下跌是修正超买的一个过程，也是上涨过程中不可缺少的一个部分，所有的牛股也肯定都有回调的阶段。
券商多认为，东方宾馆（000524）具备亚运及岭南集团资产注入双重概念。整体来看，广州地区将从餐饮、住宿、交通、旅游、购物、文化6个方面进行改造。其中，广州本地的酒店、百货零售、交通运输类上市公司将具有深度挖掘的价值。因此作为广州市唯一一家五星级酒店上市公司，东方宾馆（000524）成为资金首选的炒作对象。今年5月20日成交回报显示，机构占据买入首席，买入439万元；在此之前的1月份，机构连续几天吸筹，花费1887万元。机构不断逢低增仓，觊觎亚运行情可见一斑。因此专家提醒，在伏击广东本地股的行情中，一定要设好自己的止盈点。因为毕竟强势股就是借助一股短线人气，一旦人气转弱，下探幅度就会增大，一旦均线有效跌破就应落袋为安。
强势股粤富华（000507）：转型稳步推进 现价距离机构成本区不远
本月26日公司公告称，已与另一家上市公司云天化（600096）签署股权转让合同，云天化（600096）拟以1.55亿元收购粤富华（000507）旗下珠海富华复合材料有限公司（下称富华复材）51％股权。这将有利于粤富华（000507）加快战略转型步伐，集中宝贵资源发展新主业。
此前，为贯彻珠海市委市政府“以港立市”的战略决策，珠海国资委持有的粤富华（000507）5656.8万股国家股已被无偿划给珠海港集团。发展战略清晰、转型迅速的粤富华在上周五股价飘红后，截至昨日收盘，已走出五连阳，现价10.19元，距离4月份高点12.70元尚有2.51元的距离。而对比一季度进驻该股的机构成本均价9.94元则涨幅不大。一季报显示，四家机构新进入前十大流通股东名单，包括广发聚丰、招商核心、中银动态等三只基金以及广发证券（000776），共计持有1827万股，占流通股本的6.02％。
远光软件（002063）：收入能见度高筹码趋向集中
作为电力财务软件之龙头，旗下产品在电力行业的市场占有率高达85％，而电力系统信息化所带来的订单充足，将对公司发展有利。
据光大证券（601788）分析师周励谦表示，远光软件在发展智能电网方面的优势主要体现在以下方面：首先与国家电网、南方电网关系深厚，仅仅为国网总公司服务的项目人员就有300多人，管理层之间也建立良好互动，有利于及时掌握智能电网标准；其次，技术储备较强，其设备管理、电费核算、信息集成等系统都可以在智能电网中发挥作用；再次，公司很早就认识到智能电网的机遇，在信息采集、调度等方面有大量研发投入，有助于掌握先机。
一季报显示，四只基金、一家私募跻身前十大流通股东，共计持有1267万股，占流通股本的6.4％，成本均价为24.95元。股东总户数从去年四季度11007户减至今年一季度的9471户，筹码进一步集中。（新快报）
华夏系5只基金重仓新疆板块 王亚伟入驻新赛股份
从5月17日中央新疆工作会议召开起至今，新疆板块上涨了7.85％，在所有区域板块中涨幅第二，仅次于西藏板块7.86％的涨幅，相比沪深300同期0.05％的跌幅，新疆板块表现相当抢眼。而如果除去5月24日西藏板块大涨因素外，上周新疆板块上涨位居第一，逆势上涨了2.82％。
新疆板块涨幅称冠
5月17日到19日，中央新疆工作座谈会召开，提出将新疆喀什市打造为经济特区，提供包括财税、金融、产业等在内的“一揽子政策”，为新疆经济发展提供全方位支持。
WIND统计显示，上周五个交易日新疆板块整体涨幅2.82％，是仅有的两个上涨的区域板块之一，涨幅第二的西藏板块整体上涨了0.88％。其他区域板块全部下跌。
在全部新疆板块34只个股中，5月17日至24日，有30只个股上涨，2只平盘，仅有2只出现小幅下跌。相对于同期上证综指，有32只个股跑赢了大盘。
涨幅最大的新疆城建（600545）上涨了26.35％，其次是天山股份（000877）上涨了24.74％，国统股份（002205）上涨了19.05％。除此以外，还有新疆天业（600075）、北新路桥（002307）等9只个股涨幅超过10％。
当前新疆板块整体TTM市盈率为38.07倍，在全部区域板块中位居第八，远高于沪深300整体市盈率16.11倍。其中，啤酒花（600090）和天利高新（600339）市盈率超过千倍，准油股份（002207）TTM市盈率有403倍，冠农股份（600251）和新赛股份（600540）TTM市盈率也在200倍以上，TTM市盈率超过100倍的还有3只个股。TTM市盈率不足50倍的有13只。
其实今年一季度以来，基金等机构资金已潜伏新疆板块。广汇股份（600256）一季报显示，华夏系有5只基金进入其前10大流通股东，合计持股6412万股，占其流通股本的11.59％。新赛股份一季报也显示，华夏大盘精选、华夏策略精选、华夏蓝筹核心以及嘉实基金旗下“一对多”基金专户都在一季度最新入驻该股，平安证券也在一季度买入该股。
新疆水泥建材龙头的青松建化（600425）一季报中，其前10大流通股东中，华夏、交银、博时等基金占据了9席，特变电工（600089）等新疆板块股票也备受基金青睐。
机构出逃游资炒作
但是在本轮新疆板块大幅上涨中，一些涨幅居前的个股中，出现机构出逃而游资炒作的迹象。根据深交所公开信息统计，5月21日天山股份大涨6.9％，当天在天山股份的卖出榜单前五名的席位都是机构席位，合计卖出1.06亿元，而没有买入一股。而买入席位前五名的都是营业部席位，包括英大证券上海镇宁路营业部、中信建投上海福山路营业部以及申银万国上海余姚路营业部等游资云集的营业部。
而在5月17日，天山股份涨幅偏离值达到7.12％，卖出榜前三名的席位都是机构席位，合计卖出7138万元，而没有买入一股。买入榜仅有第一名是机构席位，另有三家都是私募游资云集的国信证券深圳泰然九路营业部、银河证券深圳滨河大道营业部以及国泰君安深圳益田路营业部。
机构出逃同样出现在新中基（000972），5月20日新中基接近跌停，卖出榜单前两名的都是机构席位，共卖出1.18亿元，而没有买入一股。而在5月18日国际实业（000159）涨停当天，买入榜单前五名的都是游资云集的营业部席位，包括中信金通杭州延安路营业部、国信深圳泰然九路营业部等。（中国证券报）
主攻方向3：医药概念
特点：本属防御板块，但资金避险性流入使具阶段性具备攻击特征
华夏基金逾22亿再“吃药”
尽管华夏基金在一级市场打新的“旧伤”未愈，但其对医药行业上市公司的热衷并没有因打新浮亏而收手。
5月26日，贵州百灵首次公开发行股票网下配售结果公告显示，在参与网下申购的20只基金中，华夏系就占据16只。华夏基金旗下共计有8只基金和8个专户参与贵州百灵网下配售，共计获配116.56万股，占贵州百灵网下配售比例的15.75%。
其中，华夏回报二号、华夏债券、华夏回报、华夏蓝筹、华夏平稳增长、华夏希望债券、华夏沪深300指数等七只基金均以上限740万股申报，分别获配132494股。华夏复兴有效申购数为430万股，获配数量为132494股。
此外，包括华夏基金专户成长1号、华夏基金专户中行成长1号、华夏基金专户农行成长1号等在内八个理财专户分别申购140万股到100万股不等，分别获配25066股到17904股不等。
按贵州百灵40.00元/股的发行价格计算的话，华夏系此次累计投入的网下申购资金高达22.44亿元。
热衷“吃药”
事实上，除了热捧贵州百灵以外，近期华夏基金对于医药上市公司的打新偏好是格外明显。在此之前，华夏系旗下基金还曾重兵参与过汉森药业、康芝药业、力生制药、海普瑞等医药上市公司的网下配售，此外也参与了复星医药、南京医药的定向增发。
数据显示，今年以来，医药生物板块以3.58%的涨幅在25个申万一级行业中居第一位，也是目前仅有的两个迄今仍保持正收益的板块之一。与此对应的是，同期大盘跌幅超过20%。尤其是在4月份，上证指数下跌7.67%的情况下，医药生物却逆市上涨4.08%，在所有行业涨幅中排名第一且是唯一上涨的行业板块。
据贵州百灵招股说明书披露，2007-2009年公司营业收入和净利润保持稳定增长，其中营业收入复合增长率为28.38%，净利润复合增长率为24.72%。2009年公司实现营业收入 7.35亿，净利润1.12亿，净利润率为15.23%。
同样，5月25日刚上市的汉森制药也出现了华夏基金的身影。据其首次公开发行股票网下配售结果公告，华夏债券、华夏希望债券和华夏沪深300网下申购数量均为380万股，最终各获配30052股；包括华夏基金专户成长1号、华夏基金专户中行成长1号、华夏基金专户工行成长1号、华夏基金专户农行成长1号等七家华夏基金专户网下累计申购数量为900万股，累计获配71172股。
按汉森制药35.80元/股的发行价格计算的话，华夏系基金投入汉森制药的网下申购资金达到了7.3亿元。
当然，网下投入申购资金最多的当属两市第一发行高价股海普瑞，华夏系旗下8只基金累计投入的申购资金高达56.24亿元。其中，包括明星基金经理王亚伟操盘的华夏大盘和华夏策略精选也现身其中，申购数量分别为180万股，最终获配1.9769万股。此外，华夏债券和华夏希望债券均申购了800万股，达到申购上限，最终获配8.7863万股。（21世纪经济报道）
从容投资姜广策：中国医药行业进入黄金十年
“从容医疗证券投资集合资金信托计划”基金经理姜广策日前表示，中国政府推出的新医改方案，大幅提高医疗保险覆盖率，将使更广泛的人群能享受到付得起的医疗卫生服务，从而刺激药品和医疗设备消费的增长。中国医药行业将迎来黄金十年。他同时表示，像海普瑞这样的企业，PE低于50倍都是很好的买入机会。
“中国医药行业将进入黄金十年。在人口老龄化、医疗改革等背景下，医疗保健行业已经从传统观念上的防御型板块，变成了成长型的朝阳产业。”姜广策表示，从容选择当前时点发行一只医疗行业基金，正是看好这个行业未来１０到２０年的发展。
他认为，医药板块当前的平均市盈率大概在４０倍左右，作为一个具有持续增长潜力的抗周期板块来说，并不算贵，估值水平正常。而且，医药行业与其他行业的最大区别在于，几乎每家企业都有鲜明的个性特征，企业的产品线、发展阶段不一样。“我们投资的目的就是寻找现阶段正处于业绩释放期的企业。这样的机会从年头到年尾都有。”
例如，近期因为高价发行而带来巨大争议的海普瑞，作为一个十年前就考察过这家企业的研究者，姜广策认为，百特事件后，ＦＤＡ在美国国会的压力下势必更加慎重和严格地审查来自中国的肝素原料企业的进口申报，有助于海普瑞在未来一段时间独享美国市场。“保守地看当海普瑞股价在５０倍ＰＥ下都将是良好的介入机会。”他认为，在我国传统的基础科研体系下，原创性的医药行业创新还有不少障碍，因此，海普瑞的成功也预示着中国医药工业未来的一条现实路径，即老老实实按国际标准做好医药行业的加工制造，“做好高端原料药、仿制药是中国药企最可能出彩的选择之一。”
上海凯石投资总经理陈继武：股指短期已见底
“市场出现反弹是对当前区域市场和上市公司估值水平的一种认可。”昨天，上海凯石投资总经理陈继武在接受《第一财经日报》记者采访时表示，前期市场出现的下跌是由多种因素导致的，很大程度上是情绪化的反应。而继续看空后市则可能过于悲观，对宏观经济面也可能过于怀疑。“如果是一名趋势投机者，往往会看空市场到2200点；当市场果真再度下跌，则他们可能会进一步看空至2000点甚至更低。”他认为，就目前中国经济基本面看，远没有部分投资者想象得那样悲观。
对于后市机会，陈继武强调，前期创业板二级市场炒作成分较大，而一级市场频繁出现“超募”也是一种泡沫化的表现。对于高科技行业的追捧，也存在着“去伪存真”的过程。陈继武认为目前经济中的部分微观层面存在明显机会，这为选择个股提供了基础。就大盘而言，昨天的反弹可能意味着市场短期见底，近期再创新低的可能性较小。但未来可能维持震荡行情，指望大盘大幅上涨也不太现实。
据了解，凯石投资近期再度出手参与了上市公司定向增发，且于上周开始对二级市场进行了有针对性的集中买入行为。基于对未来行情的判断，该机构目前维持50%~60%的仓位。(第一财经日报)
交银施罗德：医药行业发展前景较为确定
目前正在发行的汇丰晋信低碳先锋拟任基金经理邵骥咏指出，市场低迷给新基金提供了低位建仓良机，在真正反弹到来时，在6个月建仓期内可以从容布局市场热点，为未来业绩提升埋下伏笔。
医药板块的逆市崛起，使其成为机构投资者追逐的热点主题。交银施罗德高级研究员李德亮表示，近期医药板块的强势表现原因在于：人口老龄化的趋势将使得我国医药支出加速增长；医保覆盖人群的扩大将支持医药行业的长期增长；环境、饮食结构的变化将导致各种疾病，因此未来较长一段时间内人均医药支出也将明显增加；医药板块也受到了政策面的有力支持，未来3年农村合作医疗的政府补助还要提高一倍。
李德亮进一步指出，医药行业未来发展前景较为确定，行业增长空间也较大，未来四类医药企业将得到较多关注。一是受益于医改政策、产品能够实现销售放量的企业；二是受益于集中度提高的大型医药商业企业；三是细分行业中的高成长企业；四是具备业绩改善预期的企业。此外，兼并重组也是值得关注的一个重要投资主题。 (张汉青)
专题：寻找基金最新火力击攻点
不看好飙涨资源股 基金"主攻"三大方向(本页)
仓位回升静观政策 基金投资迈过下降拐点
主攻方向1：新能源概念
新能源成佛山照明股价稳压器 7只基金一季度入驻
振华科技投资新能源电池补劣势 社保基金进驻
主攻方向2：区域概念
7只基金持增持广东板块 广发聚丰重仓粤富华
华夏系5只基金重仓新疆板块 王亚伟入驻新赛股份
主攻方向3：医药概念
华夏基金逾22亿再“吃药”
从容投资姜广策：海普瑞PE低于50 可大买
交银施罗德：医药行业发展前景较为确定
基金：有色资源股领涨 或只是昙花一现
有色资源股近期的表现越来越吸引投资者的注意，昨日该板块也继续领涨A股市场。引起投资者兴趣的是，资源股似乎担当起大盘反弹的重任。但投资者的上述判断有可能仅是一厢情愿，在基金经理眼中，这一现象或只是昙花一现。
下跌途中的强势反弹
“最近有色股、资源股等强周期行业的反弹可能更主要是一个下跌过程中的强势反弹。” 民生加银基金公司研究部总监、民生稳健成长拟任基金经理陈东认为，有色股的表现主要受经济因素影响较大，在经济过热阶段往往表现较好，但包括有色、资源等板块也往往容易受到政策因素的干扰，尤其是货币政策收缩会引发市场的避险情绪，而最近美元持续走强也会抑制有色的价格，就目前的宏观环境判断，此类板块受到向下的因素会更多。
基金普遍低配资源股
从公募基金的组合配置来看，虽然亦不乏基金经理重配资源股，但对资源股保持谨慎态度的却更为主流。根据华夏大盘基金公布的2010年一季度报告，王亚伟在其组合中对采掘业仅仅给予了0.89%的配置比例，广发大盘基金同期的配置比例虽然较王亚伟高，一季度配置采掘业股票市值占基金资产净值比例为5.41%，但也较2009年四季度的11.45%有大幅度下降。博时主题行业基金亦是同样的情况，采掘业股票市值由2009年四季度的8.44%降至今年一季度末的2.25%。
政策进入效果观察期
经历了前期的单边下跌后，近期市场开始进入震荡整理。陈东认为，4月份经济数据陆续披露，继续显示中国经济处在复苏中，但未来私人投资存忧，主要原因在于近期地产紧缩政策的出台可能造成下半年地产投资存在下行的风险，从而减弱私人投资的复苏。
从政策层面来看，对于地产调控的密集政策暂时告一段落，政策进入了效果观察期。为了缓解私人投资下滑的忧虑，近期的政策和领导人讲话暗示宏观政策基调开始出现变化的迹象：国家领导人的讲话和保障房政策、鼓励民间投资的新36条以及上周末发改委否认将出台更严厉房地产政策等都在暗示经济政策有望向保增长的方向偏转，股市有望因此而进入筑底过程。（上海证券报 安仲文 王慧娟）
仓位回升静观政策 基金投资迈过下降拐点
上海证券报 周宏
尽管基本面并未完全摆脱“政策阴影”，但以基金为代表的机构资金已经开始动手加仓。来自业内消息，伴随着市场回稳，偏股型基金近期率先开始增加股票仓位，同时，基金的申购也开始复苏。相比散户，机构投资者可能更早迈过恐惧心态，开始中性立场。
仓位平均上升5个百分点
来自业内的消息，基金于上周普遍开始迈开加仓步伐，短短一个多星期中，偏股基金平均加仓比例大概在5个百分点左右，虽然目前仓位仍未回到此前的区间高位，但相当明显的是，基金对于市场的看法已经趋于稳定。
另外，从市场的角度观察，目前基金回补仓位的主要方向仍然集中在增长稳定的“成长股”，对于此前估值越来越低的蓝筹股，股票基金中敢于大幅度买入的似乎还在少数。不过，可以肯定的是关注的情绪已经较为明显。
回复“震荡走势”
另外，基金对于目前市场也越来越持中性偏积极的态度。上投摩根投资部副总监许运凯就认为，由于目前宏观政策进入了一个观察期，且经济运行情况尚属良好，市场估值合理，预计市场将步入震荡筑底阶段。而类似观点在行业内颇有赞同之声。
许运凯认为，未来市场再次进入震荡期的主要理由是，令人担忧的一些海外和国内经济的运行状况在短期内有所缓解。
比如海外市场中：美国经济复苏比较强劲，就业数据、制造业订单、企业盈利一直超预期。而更让人担忧的欧洲债务危机则随着一揽子计划的获批及德国态度的明确，逐步明朗。而国内经济运行过热的担忧也有所缓解。在现在的时点上，未来公布的数据可能会比市场原来预期要好，尤其是通胀数据可能不会如此恶化，可以缓解市场对于经济过热的担忧。
另外许运凯还认为，企业盈利和估值比较合理。2010年1季度上市公司净利润同比增长超过40%，而现在沪深300%的估值也不过是15到16倍，这个估值在中国证券历史上算比较低的水平。而今明两年经济增长的可持续性仍然可以期待，目前，政府出台的保障性住房等措施对于经济增长的可持续会起作用，也给市场以信心。
政策依然“焦点”
不过相应的政策依然成为焦点，很多基金经理亦表示，未来上市公司盈利会否受到政策影响，经济运行中的结构性问题能否持续缓解，以及对中国经济长期增长速度的担忧，都是很多基金经理有所担心的。
大成基金研究部总监曹雄飞认为：目前的复苏是可持续的，决定未来中期市场走向的最重要因素是汇率政策和房地产政策的影响。而曹雄飞对于中国宏观经济的看法是，短期扩张，长期转型，未来依然更多的考虑制度变革红利带来的结构性投资机会。
不过也有基金经理认为，业绩增长还是有其不确定性的，尤其是经济未来的下行风险并未完全排除。这可能会导致比较明显的问题。不过，这种声音在近期业内已经逐步趋于低调。
主攻方向1：新能源概念
特点：个股极具攻击性
新能源成佛山照明股价稳压器 7只基金一季度入驻
“现在我会主抓新能源业务，这个业务不到成功的时候我就不会完全地退出(公司)。”昨日，佛山照明的“灵魂人物”钟信才面对众多媒体和机构说出了这样的话。在佛山照明的2009年年度股东大会上，钟信才的去留与否是机构关注的首要问题，而他的这番表述也为包括华夏基金在内的机构吃下了定心丸。钟信才表示，目前已经公布的两个新能源项目正在积极有序地推进过程中。他还暗示，未来佛山照明在新能源领域还将有进一步的开拓。
碳酸锂利润率暂难估算
去年9月份，佛山照明与华欧技术咨询及企划发展有限公司等股东共同出资组建青海佛照锂能源开发有限公司，佛山照明拥有总股本的38%，为第一大股东。
随后，该公司与青海盐湖科技开发有限公司共同出资组建青海盐湖佛照锂业有限公司，拟定开发生产碳酸锂的项目，该项目的进展和前景也是华夏基金和中海基金在现场提问的焦点。
“碳酸锂业务对于公司盈利到底会有多少影响我们现在还不能过多地讲出来。”钟信才表示，今年七八月份的时候会有一些结果出来，目前可以确定的是碳酸锂的利润率肯定要高过目前的灯具主业。
据其透露，佛山照明拟受让合肥国轩营销策划有限公司持有的合肥国轩高科动力能源有限公司20%股权的项目正在由毕马威进行调查，审核结果出来之后董事会将做进一步讨论。该公司主要产品为大巴车使用的纯动力电池，也是碳酸锂的下游产品。
新能源题材稳住公司股价
现场还有机构人士追问佛山照明在目前的两大项目之外是否还有对新能源领域进一步的动作。钟信才坦言公司“还有其他的想法，但不方便在股东大会上说，因为这超出了董事会的授权”。
进军新能源是佛山照明在二级市场上最大的“题材”。该公司去年实现净利润2.12亿元，同比降5 .35%，今年一季度实现净利润2765.51万元，同比仍下降31.32%。与此同时，公司的股东户数却从去年四季度的139642户减少至一季度末的113257户，显示筹码明显集中。今年一季度，更有7只基金入驻，2只基金增持，使得基金持股占流通股股本比重提升至8.55%。
自沪指从3478点滑落至今，佛山照明的股价反倒上涨了45%以上。本轮大市暴跌大盘跌幅约为16%，而近期的反弹使得佛山照明在此期间的跌幅仅有2%左右。（南方都市报）
振华科技投资新能源电池补劣势 社保基金进驻
随着国家对新能源汽车的扶持政策逐步浮出水面，相关产业也得到了不少上市公司的关注。昨日晚间，振华科技发布公告称，拟出资1980万元与李树军博士共同投资成立合资公司，涉足锂离子动力电池领域，项目总规模为2000万元。公司表示，看好锂离子动力电池的发展潜力，将培育新的增长点。
谋求培养新增长点
公告指出，希望在2年至3年内在电动自行车、轻型电动车和电动工具市场上取得实质性突破，形成稳定的业务规模和一支完整的动力电池产业团队，为下一阶段的产业扩张奠定坚实的基础。
据悉，振华科技是我国综合配套能力最强的新型军工电子元器件基地，拥有雄厚的技术开发力量，在开发LED发光二极管方面具有巨大优势。然而，今年一季度公司实现的净利润仅为870.8万元，去年全年也仅3118.25万元。有分析人士表示，虽然公司在电子元器件领域竞争力尚可，但整体盈利能力低下。可见，培养新的利润增长点是公司长远发展的必备条件。
靠上央企更安心
值得一提的是，振华科技今年1月26日曾发布公告称，中国电子1月22日已与贵州省国资委就增资贵州振华事项签订了协议，这意味着中国电子将间接入主振华科技。目前该方案仍有待中国证监会的豁免要约收购许可和国务院国资委的股权划转批准。
而据公司一季报显示，社保基金六零二组合新进驻127.22万股，即将“嫁入”央企的振华科技无疑让人心里有了更加踏实的感觉。有分析人士称，凭借雄厚的资金实力，若中国电子真能入股贵州振华并为振华科技量身打造一套整合方案，无疑将极大增强公司的盈利能力。（新快报）
主攻方向2：区域概念
特点：个股受益政策及时事刺激，兼具业绩稳定性
7只基金持增持广东板块 广发聚丰重仓粤富华
岁寒，然后知松柏之后凋也。5月大盘弱市难改，本周继续维持涨少跌多格局，成交额则在千亿上下徘徊。
翻看两市个股榜单，截至昨日，近期一直保持强势、连涨5天以上的个股仅150只，连涨6天以上的个股则只剩18只。而在214只保持连涨（连涨3天）势头的个股之中，广东本地股却占23只，仅比占比最大的上海本地股少7只，居强势板块第二。
电子元器件集聚最多
据wind资讯统计，这23只广东本地股中，电子元器件“产量”最高，共有5只，其中新纶科技（002341）、得润电子（002055）等个股连涨五天，累计涨幅分别为10.98％、12.34％；机械设备有3只，分别是万力达（002180）、南洋科技（002389）和科达机电（600499）；而拥有两只强势股的板块则有信息设备、农林牧渔、交通运输、化工以及综合类；此外，信息服务、轻工制造、交运设备、家用电器、公共事业等品种均有1只个股上榜。
从个股连涨天数来看，远光软件（002063）执牛耳，连续8天收阳；信隆实业（002105）紧随其后，有7天报收红盘；广州浪奇（000523）和ST三星（000068）也不甘落后，均走出六连阳；而五连阳则有粤富华（000507）、广电运通（002152）等股。累计涨幅方面，远光软件（002063）居首，截至昨日，8天累计涨了18.75％；广州浪奇（000523）夺得亚军，6天涨了18.32％；南洋股份（002212）表现凶悍，3天就涨了16.19％；粤富华（000507）则5天涨了15.80％。累计涨幅超过10％的还有怡亚通（002183）、飞马国际（002210）、长城开发（000021）、通产丽星（002243）以及冠豪高新（600433）等。
亚运概念%2B厂区搬迁
剖析23只强势股连涨原因，多数券商表示，从总体来看，有两方面因素：其一亚运概念，将刺激广州相关产业需求增长；其二是旧城改造，让涉及搬迁的上市公司在一定程度上受益，进而形成概念炒作。
具体个股来说，则概念百花齐放。像广州浪奇（000523），因为老厂区拆迁，土地转让促进其资产价值重估，广发证券（000776）分析师谢军调研后表示，假设地块按照住宅用地拍卖，拍卖地价7000元/平方米，政府返还65％，容积率为3，缴交拍卖款15.05％的税费；在此条件下，广州浪奇（000523）的土地收益为11.89亿元，合每股价值13.4元/股。更何况其还有再融资的预期。而尽管连收7根阳线，广州浪奇（000523）昨日收盘也只是10.14元。
又如信隆实业（002105），2010年广州亚运会的召开对运动健身康复器材需求量将会大大增加，公司专业从事自行零配件及体育运动健身康复器材的研发、生产及销售，拥有亚运概念。
还有南洋科技（002389）受益IPO项目投产，预计募投项目超薄型耐高温金属化薄膜项目建成达产后，正常生产年份销售收入（含税）可达1.5亿元，利润总额3600多万元。
注意强势股回调介入
事实上，强势股东方宾馆（000524）在昨天收盘微跌0.53％前，也走出了七连阳，其间从低点7.70元涨至昨日收盘价9.39元。所以说，强势股并不是说从来不跌，下跌是修正超买的一个过程，也是上涨过程中不可缺少的一个部分，所有的牛股也肯定都有回调的阶段。
券商多认为，东方宾馆（000524）具备亚运及岭南集团资产注入双重概念。整体来看，广州地区将从餐饮、住宿、交通、旅游、购物、文化6个方面进行改造。其中，广州本地的酒店、百货零售、交通运输类上市公司将具有深度挖掘的价值。因此作为广州市唯一一家五星级酒店上市公司，东方宾馆（000524）成为资金首选的炒作对象。今年5月20日成交回报显示，机构占据买入首席，买入439万元；在此之前的1月份，机构连续几天吸筹，花费1887万元。机构不断逢低增仓，觊觎亚运行情可见一斑。因此专家提醒，在伏击广东本地股的行情中，一定要设好自己的止盈点。因为毕竟强势股就是借助一股短线人气，一旦人气转弱，下探幅度就会增大，一旦均线有效跌破就应落袋为安。
强势股粤富华（000507）：转型稳步推进 现价距离机构成本区不远
本月26日公司公告称，已与另一家上市公司云天化（600096）签署股权转让合同，云天化（600096）拟以1.55亿元收购粤富华（000507）旗下珠海富华复合材料有限公司（下称富华复材）51％股权。这将有利于粤富华（000507）加快战略转型步伐，集中宝贵资源发展新主业。
此前，为贯彻珠海市委市政府“以港立市”的战略决策，珠海国资委持有的粤富华（000507）5656.8万股国家股已被无偿划给珠海港集团。发展战略清晰、转型迅速的粤富华在上周五股价飘红后，截至昨日收盘，已走出五连阳，现价10.19元，距离4月份高点12.70元尚有2.51元的距离。而对比一季度进驻该股的机构成本均价9.94元则涨幅不大。一季报显示，四家机构新进入前十大流通股东名单，包括广发聚丰、招商核心、中银动态等三只基金以及广发证券（000776），共计持有1827万股，占流通股本的6.02％。
远光软件（002063）：收入能见度高筹码趋向集中
作为电力财务软件之龙头，旗下产品在电力行业的市场占有率高达85％，而电力系统信息化所带来的订单充足，将对公司发展有利。
据光大证券（601788）分析师周励谦表示，远光软件在发展智能电网方面的优势主要体现在以下方面：首先与国家电网、南方电网关系深厚，仅仅为国网总公司服务的项目人员就有300多人，管理层之间也建立良好互动，有利于及时掌握智能电网标准；其次，技术储备较强，其设备管理、电费核算、信息集成等系统都可以在智能电网中发挥作用；再次，公司很早就认识到智能电网的机遇，在信息采集、调度等方面有大量研发投入，有助于掌握先机。
一季报显示，四只基金、一家私募跻身前十大流通股东，共计持有1267万股，占流通股本的6.4％，成本均价为24.95元。股东总户数从去年四季度11007户减至今年一季度的9471户，筹码进一步集中。（新快报）
华夏系5只基金重仓新疆板块 王亚伟入驻新赛股份
从5月17日中央新疆工作会议召开起至今，新疆板块上涨了7.85％，在所有区域板块中涨幅第二，仅次于西藏板块7.86％的涨幅，相比沪深300同期0.05％的跌幅，新疆板块表现相当抢眼。而如果除去5月24日西藏板块大涨因素外，上周新疆板块上涨位居第一，逆势上涨了2.82％。
新疆板块涨幅称冠
5月17日到19日，中央新疆工作座谈会召开，提出将新疆喀什市打造为经济特区，提供包括财税、金融、产业等在内的“一揽子政策”，为新疆经济发展提供全方位支持。
WIND统计显示，上周五个交易日新疆板块整体涨幅2.82％，是仅有的两个上涨的区域板块之一，涨幅第二的西藏板块整体上涨了0.88％。其他区域板块全部下跌。
在全部新疆板块34只个股中，5月17日至24日，有30只个股上涨，2只平盘，仅有2只出现小幅下跌。相对于同期上证综指，有32只个股跑赢了大盘。
涨幅最大的新疆城建（600545）上涨了26.35％，其次是天山股份（000877）上涨了24.74％，国统股份（002205）上涨了19.05％。除此以外，还有新疆天业（600075）、北新路桥（002307）等9只个股涨幅超过10％。
当前新疆板块整体TTM市盈率为38.07倍，在全部区域板块中位居第八，远高于沪深300整体市盈率16.11倍。其中，啤酒花（600090）和天利高新（600339）市盈率超过千倍，准油股份（002207）TTM市盈率有403倍，冠农股份（600251）和新赛股份（600540）TTM市盈率也在200倍以上，TTM市盈率超过100倍的还有3只个股。TTM市盈率不足50倍的有13只。
其实今年一季度以来，基金等机构资金已潜伏新疆板块。广汇股份（600256）一季报显示，华夏系有5只基金进入其前10大流通股东，合计持股6412万股，占其流通股本的11.59％。新赛股份一季报也显示，华夏大盘精选、华夏策略精选、华夏蓝筹核心以及嘉实基金旗下“一对多”基金专户都在一季度最新入驻该股，平安证券也在一季度买入该股。
新疆水泥建材龙头的青松建化（600425）一季报中，其前10大流通股东中，华夏、交银、博时等基金占据了9席，特变电工（600089）等新疆板块股票也备受基金青睐。
机构出逃游资炒作
但是在本轮新疆板块大幅上涨中，一些涨幅居前的个股中，出现机构出逃而游资炒作的迹象。根据深交所公开信息统计，5月21日天山股份大涨6.9％，当天在天山股份的卖出榜单前五名的席位都是机构席位，合计卖出1.06亿元，而没有买入一股。而买入席位前五名的都是营业部席位，包括英大证券上海镇宁路营业部、中信建投上海福山路营业部以及申银万国上海余姚路营业部等游资云集的营业部。
而在5月17日，天山股份涨幅偏离值达到7.12％，卖出榜前三名的席位都是机构席位，合计卖出7138万元，而没有买入一股。买入榜仅有第一名是机构席位，另有三家都是私募游资云集的国信证券深圳泰然九路营业部、银河证券深圳滨河大道营业部以及国泰君安深圳益田路营业部。
机构出逃同样出现在新中基（000972），5月20日新中基接近跌停，卖出榜单前两名的都是机构席位，共卖出1.18亿元，而没有买入一股。而在5月18日国际实业（000159）涨停当天，买入榜单前五名的都是游资云集的营业部席位，包括中信金通杭州延安路营业部、国信深圳泰然九路营业部等。（中国证券报）
主攻方向3：医药概念
特点：本属防御板块，但资金避险性流入使具阶段性具备攻击特征
华夏基金逾22亿再“吃药”
尽管华夏基金在一级市场打新的“旧伤”未愈，但其对医药行业上市公司的热衷并没有因打新浮亏而收手。
5月26日，贵州百灵首次公开发行股票网下配售结果公告显示，在参与网下申购的20只基金中，华夏系就占据16只。华夏基金旗下共计有8只基金和8个专户参与贵州百灵网下配售，共计获配116.56万股，占贵州百灵网下配售比例的15.75%。
其中，华夏回报二号、华夏债券、华夏回报、华夏蓝筹、华夏平稳增长、华夏希望债券、华夏沪深300指数等七只基金均以上限740万股申报，分别获配132494股。华夏复兴有效申购数为430万股，获配数量为132494股。
此外，包括华夏基金专户成长1号、华夏基金专户中行成长1号、华夏基金专户农行成长1号等在内八个理财专户分别申购140万股到100万股不等，分别获配25066股到17904股不等。
按贵州百灵40.00元/股的发行价格计算的话，华夏系此次累计投入的网下申购资金高达22.44亿元。
热衷“吃药”
事实上，除了热捧贵州百灵以外，近期华夏基金对于医药上市公司的打新偏好是格外明显。在此之前，华夏系旗下基金还曾重兵参与过汉森药业、康芝药业、力生制药、海普瑞等医药上市公司的网下配售，此外也参与了复星医药、南京医药的定向增发。
数据显示，今年以来，医药生物板块以3.58%的涨幅在25个申万一级行业中居第一位，也是目前仅有的两个迄今仍保持正收益的板块之一。与此对应的是，同期大盘跌幅超过20%。尤其是在4月份，上证指数下跌7.67%的情况下，医药生物却逆市上涨4.08%，在所有行业涨幅中排名第一且是唯一上涨的行业板块。
据贵州百灵招股说明书披露，2007-2009年公司营业收入和净利润保持稳定增长，其中营业收入复合增长率为28.38%，净利润复合增长率为24.72%。2009年公司实现营业收入 7.35亿，净利润1.12亿，净利润率为15.23%。
同样，5月25日刚上市的汉森制药也出现了华夏基金的身影。据其首次公开发行股票网下配售结果公告，华夏债券、华夏希望债券和华夏沪深300网下申购数量均为380万股，最终各获配30052股；包括华夏基金专户成长1号、华夏基金专户中行成长1号、华夏基金专户工行成长1号、华夏基金专户农行成长1号等七家华夏基金专户网下累计申购数量为900万股，累计获配71172股。
按汉森制药35.80元/股的发行价格计算的话，华夏系基金投入汉森制药的网下申购资金达到了7.3亿元。
当然，网下投入申购资金最多的当属两市第一发行高价股海普瑞，华夏系旗下8只基金累计投入的申购资金高达56.24亿元。其中，包括明星基金经理王亚伟操盘的华夏大盘和华夏策略精选也现身其中，申购数量分别为180万股，最终获配1.9769万股。此外，华夏债券和华夏希望债券均申购了800万股，达到申购上限，最终获配8.7863万股。（21世纪经济报道）
从容投资姜广策：中国医药行业进入黄金十年
“从容医疗证券投资集合资金信托计划”基金经理姜广策日前表示，中国政府推出的新医改方案，大幅提高医疗保险覆盖率，将使更广泛的人群能享受到付得起的医疗卫生服务，从而刺激药品和医疗设备消费的增长。中国医药行业将迎来黄金十年。他同时表示，像海普瑞这样的企业，PE低于50倍都是很好的买入机会。
“中国医药行业将进入黄金十年。在人口老龄化、医疗改革等背景下，医疗保健行业已经从传统观念上的防御型板块，变成了成长型的朝阳产业。”姜广策表示，从容选择当前时点发行一只医疗行业基金，正是看好这个行业未来１０到２０年的发展。
他认为，医药板块当前的平均市盈率大概在４０倍左右，作为一个具有持续增长潜力的抗周期板块来说，并不算贵，估值水平正常。而且，医药行业与其他行业的最大区别在于，几乎每家企业都有鲜明的个性特征，企业的产品线、发展阶段不一样。“我们投资的目的就是寻找现阶段正处于业绩释放期的企业。这样的机会从年头到年尾都有。”
例如，近期因为高价发行而带来巨大争议的海普瑞，作为一个十年前就考察过这家企业的研究者，姜广策认为，百特事件后，ＦＤＡ在美国国会的压力下势必更加慎重和严格地审查来自中国的肝素原料企业的进口申报，有助于海普瑞在未来一段时间独享美国市场。“保守地看当海普瑞股价在５０倍ＰＥ下都将是良好的介入机会。”他认为，在我国传统的基础科研体系下，原创性的医药行业创新还有不少障碍，因此，海普瑞的成功也预示着中国医药工业未来的一条现实路径，即老老实实按国际标准做好医药行业的加工制造，“做好高端原料药、仿制药是中国药企最可能出彩的选择之一。”
上海凯石投资总经理陈继武：股指短期已见底
“市场出现反弹是对当前区域市场和上市公司估值水平的一种认可。”昨天，上海凯石投资总经理陈继武在接受《第一财经日报》记者采访时表示，前期市场出现的下跌是由多种因素导致的，很大程度上是情绪化的反应。而继续看空后市则可能过于悲观，对宏观经济面也可能过于怀疑。“如果是一名趋势投机者，往往会看空市场到2200点；当市场果真再度下跌，则他们可能会进一步看空至2000点甚至更低。”他认为，就目前中国经济基本面看，远没有部分投资者想象得那样悲观。
对于后市机会，陈继武强调，前期创业板二级市场炒作成分较大，而一级市场频繁出现“超募”也是一种泡沫化的表现。对于高科技行业的追捧，也存在着“去伪存真”的过程。陈继武认为目前经济中的部分微观层面存在明显机会，这为选择个股提供了基础。就大盘而言，昨天的反弹可能意味着市场短期见底，近期再创新低的可能性较小。但未来可能维持震荡行情，指望大盘大幅上涨也不太现实。
据了解，凯石投资近期再度出手参与了上市公司定向增发，且于上周开始对二级市场进行了有针对性的集中买入行为。基于对未来行情的判断，该机构目前维持50%~60%的仓位。(第一财经日报)
交银施罗德：医药行业发展前景较为确定
目前正在发行的汇丰晋信低碳先锋拟任基金经理邵骥咏指出，市场低迷给新基金提供了低位建仓良机，在真正反弹到来时，在6个月建仓期内可以从容布局市场热点，为未来业绩提升埋下伏笔。
医药板块的逆市崛起，使其成为机构投资者追逐的热点主题。交银施罗德高级研究员李德亮表示，近期医药板块的强势表现原因在于：人口老龄化的趋势将使得我国医药支出加速增长；医保覆盖人群的扩大将支持医药行业的长期增长；环境、饮食结构的变化将导致各种疾病，因此未来较长一段时间内人均医药支出也将明显增加；医药板块也受到了政策面的有力支持，未来3年农村合作医疗的政府补助还要提高一倍。
李德亮进一步指出，医药行业未来发展前景较为确定，行业增长空间也较大，未来四类医药企业将得到较多关注。一是受益于医改政策、产品能够实现销售放量的企业；二是受益于集中度提高的大型医药商业企业；三是细分行业中的高成长企业；四是具备业绩改善预期的企业。此外，兼并重组也是值得关注的一个重要投资主题。 (张汉青)