通胀投资路线图:从资源股向中游四大行业传导
来源:百度文库 编辑:神马文学网 时间:2024/07/07 08:54:17
通胀的三个关键逻辑和核心假设
PPI反弹CPI稳定—>PPI横盘CPI逐渐启动—>CPI加速超过PPI—>PPI再次加速终结通胀
资本市场通胀行情的轮动线索
对中国来说,打开需求的产业端口通常都是这三个:房地产、汽车和基建,每一轮都莫不如此。所以我们看到,2003年和2006年,房地产板块和有色金属、煤炭等板块一直是表现最好的板块。[详细]
资源和能源板块常在初期出现冲高回落,从而带动整个大盘的调整。但是房地产、汽车和基建的需求周期开始发酵,因而中游的建筑建材、化工、机械、农业等周期性行业表现不俗。这在2007年5·30之前的行情中表现非常明显。[详细]
此时,扩张性的货币和财政政策开始全面启动整个国民经济,因而消费、出口、轻工制造业等业表现出色。[详细]
这是整个通胀的高潮阶段,PPI重新走上前台,超过CPI,乐观的情绪鼓励着人们重新把新周期中的财富投入到虚拟资产之中,这反过来加强了资源、能源和金融行业的泡沫,并最终崩溃。[详细]
化工三大材料价格创新高
仍处于成长期且供需结构好的子行业,如精细化工(鑫富药业、安纳达),聚氨酯(烟台万华)等也有一定的涨幅。
磷矿资源不足也将导致价格居高不下,可关注鲁西化工,冠农股份等。[详细]
进入二季度,下游行业将进入平稳增长阶段,纯碱行业的景气度将呈现缓慢回升的态势。双环科技(000707.SZ)、山东海化(000822.SZ)等股价一季度来持续稳步上涨,股价将有走强趋势。[详细]
焦煤一季度涨价10% 七只煤炭股进第一阵营
首先,从供求弹性的角度,把握区域板块的煤炭行情;
其次,主产地煤炭价格止跌回升,未来还有一定的上涨空间;
第三,地方政府加快推进煤矿资源整合,可关注有集团资产注入预期的公司。
动力煤的有兖州煤业和中国神华;炼焦煤的有西山煤电和盘江股份;无烟煤的有兰花科创和国阳新能。[详细]